🖥 Акции Roblox: ожидания слишком высоки и что будет дальше? Прогноз и оценка аналитиков

Акции Roblox: ожидания слишком высоки и что будет дальше? Прогноз и оценка аналитиков
👑 Premium-робот: получай более 20-ти торговых идей в день!
размер текста
+
-

Акции Roblox: ожидания слишком высоки и что будет дальше? Прогноз и оценка аналитиков

Roblox (NASDAQ: RBLX) значительно подскочил после сильных результатов за третий квартал и снизился до цены до скачка.

Является ли коррекция возвращением к норме или падение продолжится? Я настроен по-медвежьи в отношении RBLX, так как считаю, что рост завышен из-за ажиотажа вокруг метавселенной.

Метавселенная

Roblox тесно связан с метавселенной в умах многих инвесторов и кажется модным словечком для инвесторов независимо от продукта. Проблема с этим ходом мыслей заключается в том, что метавселенная плохо определена и до нее еще далеко, несмотря на недавний ажиотаж. На самом деле рост метавселенной может привести к большей угрозе, чем возможности для Roblox.

Roblox уже имеет схожие атрибуты с предполагаемой метавселенной. Он социальный, имеет контент, управляемый сообществом, и динамичную экономику со своей собственной валютой. Ключевое отличие заключается в том, что в настоящее время Roblox более централизован, чем предполагаемая метавселенная.

Так что же на самом деле даст метавселенная Roblox?

Если бы Roblox присоединился к взаимосвязанной децентрализованной платформе, которой должна была стать предполагаемая метавселенная, Roblox потерял бы свою величайшую силу монетизации: контроль над экономикой. Увеличение взаимосвязанности означает меньший контроль над экосистемой. Если Roblox захочет сохранить прежний контроль, положительные эффекты метавселенной будут сведены к минимуму.

Предполагая, что контент можно использовать между экосистемами, разработчики Roblox могут адаптировать свои продукты к другим экосистемам, увеличивая конкуренцию за один и тот же контент и игроков. Преимущество более крупной взаимосвязанной экосистемы компенсируется увеличением количества замещающих продуктов.

Таким образом, метавселенная считается слишком большим катализатором для Roblox и слишком рано, чтобы считаться значительным катализатором.

Финансовые показатели Roblox

Финансовые показатели Roblox неоднозначны. Чистая прибыль по-прежнему отрицательная: в третьем квартале был убыток в размере 74 миллионов долларов, а за первые девять месяцев - 348 миллионов долларов.

Операционный денежный поток, с другой стороны, является положительным, сгенерировав 536 миллионов долларов за первые девять месяцев, однако это в основном связано с большой суммой отложенной выручки в размере 616 миллионов долларов, компенсирующей отрицательную чистую прибыль.

Отложенный доход, скорее всего, будет неизрасходованным Robux; Цифровая валюта Roblox. Отсроченный доход в целом является плюсом для Roblox, поскольку он получает деньги раньше, в то время как фактические услуги, которые необходимо предоставить, почти равны нулю в качестве переменных расходов.

Недостатком является высокая ответственность, то есть игроки не тратят свои робуксы, поэтому, скорее всего, не в такой же степени участвуют в игре.

За последние девять месяцев общая отложенная выручка увеличилась на 40%, в то время как количество активных пользователей (DAU) игроков за день увеличилось только на 27%.

Это означает, что в среднем у игроков баланс Robux на 10% выше. Это расхождение, скорее всего, вызвано балансом Robux на бездействующих учетных записях или менее активными игроками, если предположить, что средний активный игрок продолжает удерживать тот же баланс Robux.

Среднее ежедневное игровое время увеличилось на 4,1% с четвертого квартала 2020 года по третий квартал 2021 года, что также подтверждает теорию о том, что Робуксы сидят на неактивных учетных записях.

Само по себе увеличение баланса Robux является положительным фактором, поскольку это признак роста доходов, но долгосрочное накопление баланса может быть признаком того, что игроки менее вовлечены.

Сравнения

Рыночная капитализация Roblox, составляющая около 43 миллиардов долларов, больше, чем у разработчиков TakeTwo (NASDAQ: TTWO) в размере 19 миллиардов долларов и у EA (NASDAQ: EA) в 39 миллиардов долларов, у обеих из которых есть несколько игровых студий AAA под их эгидой.

EA и TTWO имеют отношение цены к продажам в 5,7 раз каждый, в то время как RBLX имеет значительно более высокое значение в 40,4 раза.

Ожидается, что к 2021 году рост выручки составит 84-87%, что потребуется еще на три года, чтобы оправдать соотношение цены к продажам, которое больше соответствует показателям EA и TTWO. Roblox будет трудно добиться значительных темпов роста, если рост количества игроков останется прежним на уровне 35%, поскольку ожидается, что ежедневные заказы на одного игрока упадут на 8-9% в годовом исчислении.

Различные ограничения из-за COVID-19 вынудили многих детей сидеть дома в поисках какой-то социальной связи. Ожидайте замедления роста из-за снятия ограничений COVID-19.

Инсайдерская торговля

Неудивительно, что инсайдерские продажи взорвались после популярности в третьем квартале, но недавние продажи — это только часть истории.

Используя инструмент инсайдерской торговли, легко увидеть значительный рост продаж по мере того, как цена поднималась до рекордных максимумов.

Первоначально Roblox был оценен в 8 миллиардов долларов в октябре 2020 года, прежде чем он отменил свое IPO в обмен на прямой листинг, который обычно благоприятствует руководству, желающему продать.

Несмотря на то, что компания продемонстрировала значительный рост в прошлом году, масштабное изменение оценки показывает, что настроения инвесторов изменились и могут так же легко измениться обратно, что приведет к падению на 80% и согласованию с приведенными выше рыночными сравнениями.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, акции RBLX получают рейтинг «Умеренная покупка»: за последние три месяца было присвоено восемь рейтингов «Покупать», «Держать» и один рейтинг «Продавать». Аналитики прогнозируют среднюю целевую цену акций RBLX на уровне $113,40.

Вывод

Roblox оседлал инвестиционную волну метавселенной, которая подтолкнула его к слишком высокой оценке.

  • экономические новости 2022
  • обзор рынка акций США
  • новости американских компаний
  • дивиденды американских компаний 2022
  • фундаментальный анализ рынка
  • как заработать деньги 2022
  • какие акции купить
  • акции роста США
  • торговые идеи
  • инвестидеи 2022
  • технический анализ акций

Свежие новости по теме: Американский рынок акций

Новости экономики

💹 Торговые идеи

Идея #1298 2024.03.28
БСП ао [BSPB], с открытия рынка может появиться спекулятивное движение: вверх внутри дня, лучшая точка входа: 308.37
Идея #1297 2024.03.27
ТГК-1 [TGKA], с открытия рынка может появиться спекулятивное движение: вниз внутри дня. Лучшая точка входа: 0.0092548, старайтесь избегать открытия гэпом
Больше новых торговых идей
🌞
🚀