🗯 Акции JD.com: очень привлекательны на текущих уровнях. Стоит ли купить акции JD.com

Акции JD.com: очень привлекательны на текущих уровнях. Стоит ли купить акции JD.com

Я настроен оптимистично в отношении JD.com (JD), поскольку он обладает огромными конкурентными преимуществами, сильным импульсом роста и длительной взлетно-посадочной полосой, а акции в настоящее время торгуются с привлекательной оценкой, основанной на их мультипликаторах по сравнению с их историческими уровнями.

JD.com — китайская платформа электронной коммерции со штаб-квартирой в Пекине. Являясь одной из компаний из списка Fortune Global 500, JD.com стала крупнейшим розничным магазином B2C в стране — как с точки зрения доходов, так и объемов транзакций.

Платформа предлагает своим клиентам широкий спектр продуктов, включая электронику, одежду, свежие продукты и косметику. Она также входит в тройку крупнейших интернет-компаний мира по доходам.

В компании работает команда из 10 000 сотрудников, и она также работает в Бангкоке, Таиланд.

Сильные стороны

JD.com занимает прочные позиции в отрасли с момента своего основания в 1998 году.

Однако в 2004 году он получил огромный импульс, когда платформа электронной коммерции компании вышла в онлайн. Сотрудничество как с международными, так и с местными брендами обеспечило компании достойное место на рынке с более чем 300 миллионами онлайн-пользователей.

Известная тем, что поставляет высококачественные, оригинальные продукты, компания имеет отличную систему логистики, которая поддерживает доставку в тот же или на следующий день. Такие виды доставки охватывают 90% предложений компании.

Хотя JD.com создала сильную конкуренцию таким компаниям, как Alibaba (BABA), теперь она также бросает вызов глобальным компаниям, таким как Amazon (AMZN), предлагая передовые технологические решения и инновации во всех основных подразделениях бизнеса.

Недавние результаты

Согласно годовому отчету компании за 2020 год, общая выручка JD составила 114,3 миллиарда долларов, а чистая прибыль составила 7,6 миллиарда долларов, что на 414% больше, чем в прошлом году.

Большая часть этого дохода была получена за счет электроники и бытовой техники, за которой следуют доходы от общих товаров, маркетинга и логистических услуг.

Денежные средства и их эквиваленты на конец года составили 13,8 млрд долларов США в 2020 году, что также является ошеломляющим увеличением по сравнению с отчетом на конец 2019 года.

Метрики оценки

Акции JD выглядят здесь по привлекательной цене, поскольку они торгуются значительно ниже своих исторических средних значений по соотношению EV/EBITDA и нормализованной прибыли на акцию.

Соотношение EV/EBITDA составляет 26,3x по сравнению с историческим средним значением 29,8x, а коэффициент нормализованной прибыли на акцию составляет 44x по сравнению с историческим средним значением 54,5x.

Аналитики ожидают, что выручка вырастет на 21,6% в 2022 году, а EBITDA вырастет на 55,2% в 2022 году.

Взгляд Уолл-стрит

По мнению аналитиков Уолл-стрит, JD получает консенсус аналитиков «Сильная покупка» на основе 14 рейтингов «Покупать», одного рейтинга «Держать» и ноль рейтингов «Продать» за последние три месяца. Кроме того, средняя целевая цена JD.com в размере $107,73 предполагает потенциал роста на уровне 50,5%.

Резюме и выводы

JD.com является лидером в области электронной коммерции на огромном китайском рынке, что дает ему огромную экономию за счет масштаба, сетевой эффект и преимущества данных о клиентах.

Акции здесь выглядят очень привлекательными, поскольку они торгуются с явным дисконтом к своим историческим мультипликаторам оценки, их средняя целевая цена предполагает значительный потенциал роста в течение следующего года, и аналитики Уолл-стрит почти единодушно настроены оптимистично.