🖥 Акции двух банков, на которые стоит обратить внимание в условиях макроволатильности

Акции двух банков, на которые стоит обратить внимание в условиях макроволатильности
👑 Premium-робот: получай более 20-ти торговых идей в день!
размер текста
+
-

Акции двух банков, на которые стоит обратить внимание в условиях макроволатильности

Основная мысль

Ожидается, что текущая волатильность рынка и условия роста процентных ставок окажут положительное влияние на акции банков. Мы рассмотрим акции двух банков, которые могут извлечь выгоду из этой нестабильной среды.

Текущая макроэкономическая ситуация нестабильна: инфляция в США в мае взлетела до 40-летнего максимума в 8,6%. В попытке обуздать эту инфляцию Федеральная резервная система США на прошлой неделе повысила процентные ставки на 0,75 процентных пункта, что стало самым большим увеличением за 28 лет.

На фоне опасений рецессии безработица в США остается низкой, а расходы американских потребителей пока остаются на прежнем уровне.

Согласно отчету Wall Street Journal за прошлую неделю, эта «запутанная экономическая картина» привела к тому, что инвесторы продали как акции, так и облигации, что привело к увеличению объемов торгов. В отчете приводятся данные Credit Suisse, в которых говорится, что объем денежных средств в капитале США увеличился на 16% по сравнению с прошлым годом, а объем фьючерсов и опционов на акции вырос на 77% по сравнению со вторым кварталом 2019 года.

Индекс волатильности рынка CBOE, или VIX, является мерой волатильности и в этом году вырос на 87,5%. По данным Wall Street Journal, в этом сценарии банки могут увидеть рост доходов от торговли.

Используя базу данных, мы глубоко изучили акции двух компаний, упомянутых в статье, а именно J.P. Morgan и Citigroup. Давайте посмотрим.

JP Morgan Chase & Co. (NYSE: JPM)

J.P. Morgan Chase & Co. — компания, предоставляющая финансовые услуги, зарегистрированная в 1968 году. По состоянию на 31 марта активы банка составляли 4 трлн долларов, а акционерный капитал — 285,9 млрд долларов.

Акции JPM упали на 30,1% в этом году, так как компания опубликовала смешанные результаты за первый квартал. Тем не менее, аналитик Evercore Гленн Шорр был впечатлен недавним Днем инвестора JPM.

Руководство компании заявило в День инвестора, что чистый процентный доход (ЧПИ) за 22 финансовый год, как ожидается, превысит 56 миллиардов долларов (исключая ее деятельность по торговле ценными бумагами и брокерским услугам), «с учетом средств ФРС, достигающих 3% к концу года». рост кредита, который, по прогнозам, будет «высоким однозначным числом» и «скромным размещением ценных бумаг».

Аналитик Шорр отметил, что при ожидаемом росте доходов от трейдинга на 10-15% в годовом исчислении во втором квартале, более высоком росте кредитов и «сверхблагоприятном кредитном фоне» JPM имеет все возможности для достижения своей цели по рентабельности. Средний материальный обыкновенный акционерный капитал (ROTCE) 17% в 2022 году.

ROTCE часто используется в случае банков и страховых компаний и измеряет эффективность бизнеса во времени, независимо от того, был ли бизнес разработан внутри компании или приобретен. ROTCE рассчитывается путем деления чистой прибыли на среднемесячный материальный обыкновенный капитал акционеров.

Аналитик также положительно относится к долгосрочным инвестициям JPM, «которые должны обеспечить рост на долгие годы». В этом году JPM увеличила свои инвестиции в технологии, новые продукты, рынки, банки и филиалы до 14,7 млрд долларов с 11,1 млрд долларов в 2021 году.

В результате Шорр подтвердил рекомендацию «Покупать» и целевую цену акций на уровне 150 долларов, что предполагает потенциал роста в 32,7% на текущих уровнях.

Другие аналитики с Уолл-стрит с осторожным оптимизмом относятся к акциям с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка», основанным на 11 покупках, шести «удержаниях» и двух продажах. Средняя целевая цена JPM в $155,28 предполагает потенциал роста в 37,4% на текущих уровнях.

Акции двух банков, на которые стоит обратить внимание в условиях макроволатильности

Ситигруп (NYSE: C)

Citigroup — это холдинговая компания, предоставляющая финансовые услуги, которая предоставляет широкий спектр потребительских и кредитных банковских услуг, брокерских услуг по ценным бумагам, корпоративных и инвестиционных банковских услуг, торговых услуг и услуг по ценным бумагам, а также управления активами.

В первом квартале чистая выручка Citi снизилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 19,2 млрд долларов, превзойдя оценку аналитиков в 1,1 млрд долларов. Кроме того, чистая прибыль снизилась на 46% в годовом исчислении до 2,02 доллара на разводненную акцию, но все же превзошла консенсус-прогноз в 1,43 доллара на акцию.

Тем не менее, в этом году акции Citi по-прежнему упали на 26,3%, и в настоящее время акции находятся вблизи своего 52-недельного минимума в $45,40.

Генеральный директор Citigroup Джейн Фрейзер в пресс-релизе компании за первый квартал признала, что макроэкономическая и геополитическая среда стала более изменчивой, но компания продолжает «видеть здоровье и устойчивость американских потребителей через нашу стоимость кредита и их ставки платежей».

Энди Мортон, глобальный руководитель отдела рынков Citigroup, также рассказал о волатильности рынка на недавней конференции Morgan Stanley. Мортон заявил: «Волатильность в основном наш друг», и считает, что «с точки зрения доходов мы в настоящее время ожидаем, что на 25% превысим результаты того же квартала прошлого года».

Citigroup также может извлечь выгоду из повышения процентных ставок, поскольку это может усилить предложение долговых обязательств компании, что, в свою очередь, увеличит прибыль компании.

Аналитики Уолл-стрит считают, что Citigroup недооценена. В настоящее время акции торгуются с дисконтом 0,6x к балансовой стоимости, что свидетельствует о том, что их активы не полностью оценены рынком. Банковские акции обычно являются сильными кандидатами, когда они торгуются ниже своей балансовой стоимости.

Аналитик Credit Suisse Сьюзен Рот Кацке, однако, понизила рейтинг акций до «Держать» с «Покупать» в конце прошлого месяца после того, как акции оказались в пределах 10% от их целевой цены в 58 долларов. Целевая цена Кацке подразумевает потенциал роста в 24,7% на текущих уровнях и ближе к самой низкой целевой цене в 53 доллара на улице.

Аналитик прокомментировал: «Мы понимаем, что снижение акций C может оказаться более ограниченным, учитывая оценку в пределах досягаемости предыдущих циклических минимумов; но мы считаем, что потенциал роста по сравнению с аналогами также окажется более ограниченным, учитывая долгий путь, который предстоит пройти в процессе трансформации Citi».

Остальные аналитики на Уолл-стрит с осторожным оптимизмом смотрят на акции с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка», основанным на семи покупках, семи удержаниях и одной продаже. Средняя целевая цена Citigroup в размере $64,67 предполагает потенциал роста в 39% на текущих уровнях.

Акции двух банков, на которые стоит обратить внимание в условиях макроволатильности

Итоги и выводы

Уолл-стрит с осторожным оптимизмом относится к обеим акциям, но похоже, что недавняя волатильность рынка может принести им пользу.

  • экономические новости 2022
  • обзор рынка акций США
  • новости американских компаний
  • дивиденды американских компаний 2022
  • фундаментальный анализ рынка
  • как заработать деньги 2022
  • какие акции купить
  • акции роста США
  • торговые идеи
  • инвестидеи 2022
  • технический анализ акций

Свежие новости по теме: Американский рынок акций

Новости экономики

💹 Торговые идеи

Идея #1298 2024.03.28
БСП ао [BSPB], с открытия рынка может появиться спекулятивное движение: вверх внутри дня, лучшая точка входа: 308.37
Идея #1297 2024.03.27
ТГК-1 [TGKA], с открытия рынка может появиться спекулятивное движение: вниз внутри дня. Лучшая точка входа: 0.0092548, старайтесь избегать открытия гэпом
Больше новых торговых идей
🌞
🚀