🎙 Акции DoorDash: побег от мрачных перспектив

Акции DoorDash: побег от мрачных перспектив
👑 Premium-робот: получай более 20-ти торговых идей в день!
размер текста
+
-

Акции DoorDash: побег от мрачных перспектив

Основная мысль

DoorDash занимается убыточным бизнесом, который, скорее всего, пострадает во время текущего экономического спада. Более того, ему также будет сложно привлекать средства на рынке акций, где прибыльность и стоимость находятся под пристальным вниманием.

DoorDash (DASH) процветала во время пандемии, развиваясь вместе с основным бизнесом. Поскольку попутные ветры пандемии исчезают, DoorDash становится трудно поддерживать маржу в сложных макроэкономических условиях. Акции торгуются по цене, близкой к пятикратной форвардной цене, что полностью отличается от ее фундаментальных показателей. Поэтому мы настроены по-медвежьи в отношении акций DASH.

Рынок заметно замедлился за последние восемь месяцев, и гигант доставки чувствует последствия. Несмотря на всплеск продаж за последние пару лет, компании не удалось получить прибыль. Учитывая, что инфляционное давление и пандемия стихают, трудно представить, что ситуация не ухудшится. Поэтому я присоединяюсь к своему коллеге Джоуи Френетту, который предлагает пока лучше избегать акций.

Является ли бизнес по доставке еды убыточным по своей сути?

Никто не может поспорить с успехом бизнеса по доставке еды во время пандемии. DoorDash и его аналоги испытали значительный рост в течение этого периода, но они остаются убыточными. Следовательно, напрашивается вопрос о том, является ли сама отрасль структурно убыточной. Все данные свидетельствуют о том, что компаниям в этом секторе, вероятно, придется нелегко по причинам, обсуждаемым далее в этом разделе.

С 2019 по 2020 год валовой объем заказов DASH вырос с 8 миллиардов долларов до колоссальных 24,7 миллиардов долларов, что означает увеличение более чем на 200%. Через год заказы выросли на ошеломляющие 70%. Он смог укрепить свои позиции в нише и стать крупным игроком.

Тем не менее, прибыльность оставалась неуловимой, несмотря на впечатляющие результаты за последние пару лет. Если такая компания, как DoorDash, не может получать прибыль при невероятно благоприятных условиях, трудно понять, как она вообще сможет получать прибыль.

Одна из основных проблем, связанных с бизнесом по доставке еды, заключается в том, что исключительно низкие затраты на переключение определяют его категорию без различий в качестве обслуживания среди аналогов. К сожалению, компания действительно тратила больше денег, когда ее бизнес процветал. Чистый убыток DASH составил 461 млн долларов и 468 млн долларов в 2020 и 2021 годах соответственно. Другим примером является второй квартал, когда компания снова сообщила о квартальных убытках, несмотря на значительный скачок выручки.

Акции DoorDash: убежать от мрачных перспектив

Дальше будет только хуже

Мировая экономика находится в беспорядке на фоне роста инфляции и процентных ставок. Более того, геополитическая напряженность из-за войны на Украине и вновь открывающихся встречных ветров еще больше усложнили ситуацию. Хотя текущая рыночная ситуация является сложной практически для каждой компании, убыточные компании, такие как DASH, вероятно, пострадают гораздо больше.

Ранее мы обсуждали, как бизнес не может получать прибыль в самых благоприятных рыночных условиях. Рынок переживает спад, экономический рост минимален, а инвесторы тяготеют к менее рискованным вариантам вложений. Следовательно, это двойной удар по DASH и его аналогам.

Индустрия услуг доставки не переживала рецессии за свою относительно короткую историю, но теперь она впервые окажется под напором. Инфляция съедает располагаемые доходы и, вероятно, значительно ограничит потребительские расходы.

Кроме того, существует элемент инфляции заработной платы, который, возможно, является еще большей вмятиной в бизнес-модели компании. В последние несколько лет компаниям, занимающимся доставкой, было чрезвычайно сложно привлекать работников, и нынешний спад на рынке создаст еще больше проблем в этом отделе.

Поэтому DoorDash не может поддерживать свою маржу в таких ужасных рыночных условиях. Отсутствие прибыльности, возможно, не является вопросом масштаба. Ежегодные поставки фирмы составляют почти миллиард долларов, но она далека от прибыльности.

DASH остался с рынком акций, чтобы выручить его из нынешнего затруднительного положения. Было время, когда компания взлетела вверх из-за позитивного отношения инвесторов к акциям. Однако все резко изменилось, поскольку инвесторы стремятся оценить капитал и прибыльность, а не высокие требования руководства. Следовательно, DoorDash будет невероятно сложно собрать средства во время спада на рынке.

DASH — это покупка или продажа?

Что касается Уолл-стрит, акции DASH поддерживают консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Из 17 общих оценок аналитиков за последние три месяца было присвоено 10 оценок «Покупать», семи «Держать» и ноль «Продавать». Средняя целевая цена DoorDash составляет 110 долларов США, что предполагает потенциал роста на 42,1 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 67 долларов за акцию до максимума в 185 долларов за акцию.

Акции DoorDash: убежать от мрачных перспектив

Вывод: трещины в бизнес-модели DoorDash обострились

DoorDash приходится очень тяжело на рынке, который настолько суров, насколько это возможно. Трещины в его бизнес-модели обострились, и инвесторы обращают на это внимание. Акции DASH потеряли массу стоимости, поскольку инвесторы ищут более прибыльные компании для вложений в текущий медвежий рынок.

Прибыльность остается недостижимой для компании, и вам, вероятно, не стоит рассчитывать на то, что она перевернет сценарий в настоящее время. Однако реальный вопрос заключается в том, сможет ли он когда-либо получить прибыль, учитывая, что он не мог достичь этого в свои лучшие годы.

Однако есть и обратная сторона медали. Аппетит рынка к рискованным инвестициям может возрасти, и потенциально он может остаться убыточным. Он может получить финансирование, необходимое для продолжения продвижения вперед без получения долларовой прибыли. Более того, всегда есть элемент слияний и поглощений, где DASH может стать гораздо большей силой на рынке.

Тем не менее, есть много «если» и «но» с бычьим случаем DASH, и, поскольку он торгуется с почти пятикратной форвардной продажей, вы не хотели бы касаться его десятифутовым шестом.

  • экономические новости 2022
  • обзор рынка акций США
  • новости американских компаний
  • дивиденды американских компаний 2022
  • фундаментальный анализ рынка
  • как заработать деньги 2022
  • какие акции купить
  • акции роста США
  • торговые идеи
  • инвестидеи 2022
  • технический анализ акций

Свежие новости по теме: Американский рынок акций

Новости экономики

💹 Торговые идеи

Идея #1296 2024.03.27
AGRO-гдр [AGRO], с открытия рынка может появиться спекулятивное движение: вверх внутри дня, лучшая точка входа: 1414.76
Идея #1295 2024.03.26
ТНСэнНН ао [NNSB], с открытия рынка может появиться спекулятивное движение: вниз внутри дня, лучшая точка входа: 4900
Больше новых торговых идей
🌞
🚀