🎙 Акции AT&T: стоят дешево, но есть неопределенность. Прогноз и анализ акций AT&T

Акции AT&T: стоят дешево, но есть неопределенность. Прогноз и анализ акций AT&T

AT&T (T) существует уже довольно давно. Это один из крупнейших поставщиков телекоммуникационных услуг в мире, работающий в трех основных сегментах, а именно в сегменте связи, сегменте WarnerMedia и сегменте Латинской Америки. В последние несколько лет компания разочаровала инвесторов своими заниженными оценками.

Акции упали на 38% за последние пять лет (без учета дивидендов), и в эти дни компания настроена на реструктуризацию. Заслуживает ли эта реструктуризация покупки? Может быть. Учитывая тот факт, что организация становится более компактной за счет внесения существенных изменений в свои стратегии, новые побеги могут быть не за горами.

Как только экономика вернется к работе в полную силу, ее бизнес может выглядеть намного сильнее, чем сейчас. В данный момент мы считаем, что акции нужно удерживать.

AT&T активно занимается предоставлением телекоммуникационных, мультимедийных и технологических услуг по всему миру. Он также продает различные аксессуары через собственные магазины, а также через агентов и сторонние розничные магазины. Многие инвесторы рассматривают его как пенсионные акции, поскольку AT&T уже давно выплачивает своим инвесторам сочную долю дивидендов.

Уолтер Пицик из LightShed Partners — один из аналитиков, которые несколько месяцев назад рекомендовали AT&T покупать. Пецик заявил, что AT&T теперь избавилась от всех «плохих вещей», и то же самое видно из ее растущих свободных денежных потоков и увеличения темпов роста, которые близко соответствуют T-Mobile и Verizon.

Он также упомянул, что если руководство компании преуспеет в новой эре подключения 5G и обеспечит рост, равный или лучше, чем у конкурентов, то AT&T не должна торговать со скидкой.

Планирование оборота

Несколько лет назад AT&T была голубыми фишками. Однако компания взяла на себя значительные долги за дорогие приобретения, и фондовый рынок наказал ее. В 2015 году компания купила DirecTV за 49 миллиардов долларов, чтобы расширить свой бизнес платного телевидения.

Во-вторых, в 2018 году она приобрела Time Warner за 85 миллиардов долларов для создания экосистемы потокового мультимедиа. Из-за обоих этих событий долгосрочный долг компании резко вырос. Наконец, его попытки бросить вызов Netflix и Disney на рынке потокового видео также не принесли пользы.

Теперь для AT&T все изменилось, поскольку компания планирует изменить ситуацию, чтобы исправить эти прошлые ошибки. В мае прошлого года она решила выделить большую часть своих медиаактивов Time Warner, а затем объединить их с Discovery (DISCA), чтобы к середине 2022 года создать отдельную компанию.

Позже, в августе, она выделила DirecTV, чтобы сформировать новую самостоятельную компанию, в которой она сохранила 70% акций. Помимо этого, компания также продала несколько своих небольших предприятий, чтобы стать более компактной.

AT&T считает, что с помощью этих шагов она может высвободить часть своих ресурсов, а затем направить их на расширение своей сети 5G.

Хотя все эти шаги, похоже, работали в пользу компании, AT&T все же потребовались годы, чтобы снова стать надежной долгосрочной инвестицией.

Улучшение финансовых показателей

Ранее AT&T страдала от огромного долгового бремени. Однако, поскольку компания активно планирует сократить свои долги, ее денежные потоки несколько улучшились. А

Консолидированная выручка T&T в третьем квартале 2021 года составила 39,9 млрд долларов. В секторах мобильной связи и потребительской проводной связи сегмента связи выручка увеличилась на 7% и 3,4% соответственно, а выручка сегмента WarnerMedia увеличилась примерно на 14%.

Более того, скорректированная прибыль на акцию также увеличилась до 0,87 доллара с 0,76 доллара год назад. AT&T ожидает улучшения своей скорректированной прибыли на акцию за весь год и планирует свободный денежный поток в размере 26 миллиардов долларов.

Расширение в сегменте 5G

В наши дни многие компании инвестируют в инфраструктуру 5G, поскольку спрос на 5G постепенно растет, особенно в последние несколько лет, когда в организациях появилась гибридная культура работы. AT&T раньше была одним из двух крупнейших операторов беспроводной связи в Америке, но скатилась на третью позицию после того, как ее место заняла T-Mobile.

Низкополосные сети 5G T-Mobile предлагали примерно на 33% больше географического покрытия, чем объединенные сети 5G Verizon и AT&T, и утверждали, что их сеть 5G покрывает 92% всех миль межгосударственных автомагистралей по всей Америке, по сравнению с 68% для AT&T. Таким образом, почувствовав страх, AT&T начала агрессивно инвестировать в свой беспроводной бизнес и инфраструктуру сетей 5G.

В настоящее время компания приобретает значительные объемы активов среднего диапазона 5G и постоянно развертывает 5G-C и доступ к оптоволоконной сети во все более крупных сегментах страны.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, можно сказать, что акции AT&T можно покупать умеренно. пять из девяти аналитиков дали акции T рекомендацию «Покупать», а четверо предложили «Держать».

Средняя целевая цена AT&T в размере 29,27 долларов США представляет собой потенциал роста на 12,1 %.

Вывод

Хотя AT&T пытается исправить свои прошлые ошибки, нет никакой гарантии, что эти усилия действительно устранят все убытки, которые она постоянно наносила себе в течение последних нескольких лет.

Тем не менее, акции сейчас довольно дешевы, и можно продолжать держать их акции, поскольку у них больше шансов подняться вверх, чем упасть. Более того, продажа WarnerMedia также может оказаться благоприятной для деятельности компании в целом. Выплаченные дивиденды являются дополнительным бонусом, который можно было бы получить.