📰 Акции Apple: здоровый спрос заслуживает повышения целевой цены, считает этот аналитик

Акции Apple: здоровый спрос заслуживает повышения целевой цены, считает этот аналитик

2022 год начался с неопределенности во всем мире. Продолжая тревожные темы 2021 года — ковид, инфляция и узкие места в цепочке поставок — все это по-прежнему занимает заголовки.

Сидни Хо из Deutsche Bank считает, что на этом фоне – особенно в условиях текущей инфляции – инвесторы будут стремиться к качеству. А куда лучше обратиться, как не в крупнейшую в мире компанию по рыночной капитализации – Apple (AAPL).

На самом деле, учитывая «здоровый спрос и сильный портфель продуктов», 5-звездочный аналитик считает, что Street слишком консервативен в своих прогнозах доходов технологического гиганта. Уолл-стрит рассчитывает на рост выручки всего на 5% в 22-м календарном году. Но с учетом того, что некоторая выручка от 21 CY вытесняется и «уже составляет ~ 3 п.п. роста», Хо говорит, что это слишком мало, ожидая роста на 9%. Таким образом, аналитик считает, что существует «предвзятость оценок в сторону повышения в течение года».

Однако Хо также считает, что осторожным путем идет не только улица. «Руководство AAPL для первого квартала предполагает более чем 6 миллиардов долларов влияния на выручку из-за нехватки цепочки поставок, но мы считаем, что эта оценка чрезмерно консервативна, поскольку наши недавние проверки показывают, что время выполнения заказа значительно сократилось для большинства продуктов AAPL, за исключением нескольких SKU. (например, iPad и MacBook Pro)», — пояснил аналитик.

По словам Хо, это означает, что компания успешно преодолевает узкие места в цепочке поставок. Это улучшение может привести к «некоторому росту в F1Q», но компания действительно должна пожинать плоды в F2Q, когда предложение «догоняет спрос».

И, как отмечает Хо выше, спрос выглядит довольно «устойчивым», особенно для iPhone 13. Проверки с поставщиками полупроводников показывают, что в первые два квартала после запуска «ожидается, что совокупный спрос на iPhone 13 уменьшится». превысит этот показатель для iPhone 12». Это наводит Хо на мысль, что выручка компании может быть «отложена, но не уничтожена».

Итак, к делу, что все это значит для инвесторов? Хо подтвердил рекомендацию «Покупать», хотя целевая цена выросла; эта цифра увеличивается со 175 до 200 долларов, что означает, что в ближайшие месяцы акции могут вырасти примерно на 22%. (Чтобы посмотреть послужной список Хо, нажмите здесь)

У остальной части Улицы нет сомнений в оценке аналитика Deutsche Bank. Консенсус-рейтинг AAPL «Сильная покупка» основан на 22 покупках против 4 удержаний и одной продажи. При средней целевой цене в 181 доллар и изменении цены инвесторы могут получить около 11% прибыли, если цель будет достигнута в течение следующих 12 месяцев.