🎙 Activision Blizzard улучшает финансовые показатели. Стоит ли покупать акции по мнению аналитиков с Wall Street

Activision Blizzard улучшает финансовые показатели. Стоит ли покупать акции по мнению аналитиков с Wall Street

Акции Activision Blizzard (NASDAQ: ATVI) постоянно снижались в течение последних двух кварталов, достигнув новых минимумов в декабре, а затем несколько восстановились за последний месяц.

Несмотря на недавний спад, ATVI остается самой дорогой американской компанией по производству видеоигр с рыночной капитализацией 50,8 миллиарда долларов.

Я ранее упоминал, что акции ATVI - одни из моих фаворитов на рынке благодаря многочисленным положительным характеристикам компании. Сюда входит управление очень разнообразным портфелем игр для видеоигр, включая легендарные франшизы и интеллектуальную собственность, такие как Call of Duty, World of Warcraft и Candy Crush, которые исторически привлекали постоянную базу игроков и генерировали предсказуемые денежные потоки.

Activision Blizzard состоит из Activision, Blizzard и King, каждая из которых сконцентрирована на максимальном увеличении прибыльности в зависимости от соответствующих жанров, на которых они специализируются, что увеличивает запас прочности инвесторов.

Акции компании пострадали в последнее время после появления новостей о том, что генеральный директор компании Бобби Котик в течение многих лет знал об инцидентах сексуального домогательства в ATVI, которые затем не раскрыли совету директоров.

Поскольку за последний месяц дым рассеялся после письменных обещаний компании изменить свою культуру, инвесторы должны снова начать оценивать компанию, исходя из ее финансовых возможностей.

Компания по-прежнему зарабатывает кучу денег, и, принимая во внимание ее общие финансовые показатели и недорогую оценку, я считаю, что у акций ATVI есть существенный потенциал роста. Следовательно, я остаюсь оптимистом в отношении акций.

База лояльных игроков способствует улучшению финансовых показателей

Несмотря на недавние опасения по поводу компании, в операционном плане ATVI остается стабильной. Об этом свидетельствуют высокие показатели удержания игроков.

Безусловно, это игровая компания с наиболее выдающейся способностью сохранять очень стабильную базу игроков среди своих игр. Во многие игровые игры игроки обычно играют определенное количество часов, что не дает разработчикам / издателям никакой дополнительной ценности в долгосрочной перспективе.

Напротив, игры ATVI исторически сохраняли стабильную базу игроков в течение месяцев / лет после их запуска из-за их многопользовательских онлайн-элементов, которые обеспечивают большую ценность воспроизведения.

В своих результатах за 3 квартал 2021 года Activision Blizzard сообщила о чистой выручке по GAAP в размере 2,07 млрд долларов, что на 6,1% выше, чем в аналогичном периоде прошлого года, и о стабильной операционной марже, которая составила 40%. Чистая прибыль на акцию составила 0,82 доллара против 0,78 доллара за аналогичный период прошлого года, при этом рентабельность компании также улучшилась.

На результаты в первую очередь повлиял сегмент Blizzard ATVI, выручка которого выросла на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря успешному запуску Diablo II: Resurrected.

Выручка сегмента King ATVI также выросла на 22% по сравнению с прошлым годом, достигнув нового квартального рекорда благодаря очень сильным годовым тенденциям как в отношении покупок в приложениях, так и в отношении ставок на рекламу.

Взгляд Уолл-стрит

Что касается Уолл-стрит, Activision Blizzard имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 13 покупках, пяти удержаниях и одной продаже за последние три месяца. Средняя целевая цена ATVI на уровне 88,07 доллара предполагает потенциал роста на 34,8%.

Вывод

Поскольку компания, по прогнозам, получит прибыль на акцию в размере 0,54 доллара в своей предстоящей прибыли и прибыль на акцию в 2021 финансовом году в размере 3,81 доллара, акции в настоящее время торгуются с коэффициентом P/E 17,2, что является довольно недорогой оценкой для отрасли.

Учитывая улучшение финансовых показателей компании и продолжающийся выкуп акций по дешевке, делает акции Activision Blizzard привлекательными.