🎙 2 Активные дивидендные акции с доходностью не менее 7%

2 Активные дивидендные акции с доходностью не менее 7%

Мы находимся в разгар рыночных изменений, перехода от торговой среды, которая благоприятствует акциям роста, к той, которая будет благоприятствовать стоимостным акциям. Инвесторам следует остерегаться, так как этот сдвиг, естественно, повлечет за собой высокий уровень волатильности — посмотрите на текущую ситуацию с коррекцией, которую мы наблюдаем на NASDAQ, и на 8% падение S&P 500.

Майк Уилсон, руководитель отдела стратегии по акциям США в Morgan Stanley, считает, что ключевым моментом в ближайшем будущем будут действия Федеральной резервной системы США. Центральный банк теперь привержен прекращению количественного смягчения, его программы покупки активов, которая лежит в основе его политики поддержки рынка уже более десяти лет.

Уилсон отмечает, что изменение политики ФРС витало в воздухе уже несколько месяцев, и что рынки медленно приспосабливались к этой перспективе. «40% акций Nasdaq скорректировались на 50% или более». Широта рынка остается низкой, поскольку он проходит через классическую скользящую коррекцию под поверхностью, поскольку индекс растет», — отметил Уилсон.

Переходя к непосредственному влиянию на решения инвесторов, Уилсон добавляет: «Акции [по-прежнему] являются достойным средством защиты от инфляции, в отличие от облигаций. Тем не менее, некоторые акции подходят под этот счет лучше, чем другие. В своей простейшей форме это означает ценность по сравнению с акциями роста или короткая дюрация по сравнению с длинной — подумайте об акциях роста дивидендов ».

Прислушиваясь к совету Уилсона, мы использовали базу данных для определения двух дивидендных акций с высокой доходностью — 7% или выше, а также с долгосрочной доходностью, опережающей более широкие рынки. Каждая акция также имеет консенсус-рейтинг Strong Buy; давайте посмотрим, что делает их такими привлекательными для аналитиков Уолл-Стрит.

Финансовый траст TPG RE (TRTX)

Первая акция, которую мы рассматриваем, TPG RE, представляет собой инвестиционный фонд недвижимости (REIT), класс компаний, давно известных как отличные плательщики дивидендов. Эта репутация обусловлена ​​особенностью налогового регулирования, которое требует, чтобы REIT напрямую возвращали большую часть прибыли акционерам, а дивиденды являются удобным средством соблюдения требований.

По состоянию на конец 4 квартала 2021 года TPG управляла разнообразным портфелем активов в сфере недвижимости на общую сумму 5,4 млрд долларов США на первичном и вторичном рынках США. Коммерческие офисные помещения и многоквартирные дома составляли основную часть этого портфеля, 42% и 29% соответственно; гостиничные площади были третьим по величине сегментом с долей 12% в портфеле. Географически инвестиции компании сосредоточены в основном в восточной и западной частях США, по 40% и 23% соответственно, при этом юго-восток, средний запад и юго-запад занимают примерно равные доли в оставшейся части.

Компания опубликует свои финансовые результаты за 4К21 в следующем месяце, но уже обнародовала некоторые цифры. Выдача кредитов за полный 2021 календарный год составила 1,9 млрд долларов США, при этом 10 кредитов на общую сумму 651 млн долларов США были выданы в четвертом квартале. Кредиты на многоквартирные дома составили 68% новых кредитов.

В декабре TPG объявила о выплате дивидендов за четвертый квартал, объявив выплату в размере 24 цента на одну обыкновенную акцию. Это в годовом исчислении составляет 96 центов на обыкновенную акцию и дает доходность 7,7%, что выгодно отличается от средней дивидендной доходности на более широких рынках. Кроме того, компания также объявила о специальной выплате дивидендов по обыкновенным акциям за четвертый квартал в размере 7 центов на акцию.

Аналитик BTIG Тим Хейс (Tim Hayes) считает, что эта компания позиционирует себя в соответствии с изменением политики ФРС в сторону повышения процентных ставок. Он пишет: «WTD. среднее Минимальная ставка LIBOR по кредитному портфелю снизилась примерно на 25 базисных пунктов кв/кв до 1,10% по сравнению с 1,66% по состоянию на 31 декабря 2020 г. По мере погашения старых старых кредитов и реинвестирования капитала в новые кредиты с более низким уровнем LIBOR, мы ожидаем, что портфель станет более чувствительным к активам и сможет извлечь выгоду из более высоких ставок».

В целом аналитик с оптимизмом смотрит на перспективы акций и добавляет: «Мы по-прежнему считаем акции TRTX привлекательными, торгующимися с почти 20%-ным дисконтом к балансовой стоимости и текущей дивидендной доходностью 7,7%, несмотря на принятие мер по увеличению ROE. и увеличить дивиденды, улучшив при этом структуру капитала и сохранив высокие показатели кредитоспособности».

С этой целью Хейс советует TRTX покупать и устанавливает целевую цену в 15 долларов, что предполагает годовой потенциал роста на 22,5%. Основываясь на текущей дивидендной доходности и ожидаемом росте цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 30%. (Чтобы посмотреть послужной список Хейса, нажмите здесь)

В целом ясно, что это акции, которые нравятся Уолл-стрит; 3 недавних обзора единогласно положительны, что свидетельствует о единодушном мнении Strong Buy. Акции TRTX оцениваются в 12,25 доллара, а средняя цель в 15,17 доллара предполагает потенциал роста ~ 24% в следующие 12 месяцев.

Arbor Realty Trust (ABR)

Что касается второй дивидендной акции, мы рассмотрим Arbor Realty Trust, ипотечного кредитора на рынке коммерческих и многоквартирных домов. Компания является прямым кредитором, финансируя ссуды для Fannie Mae и Freddie Mac и предоставляя финансирование для застройщиков многоквартирных жилых домов. В третьем квартале прошлого года, по данным последнего квартала, компания выдала новых кредитов на сумму более 2,47 млрд долларов.

Эти разработки составили лишь часть общего портфолио компании. Кредитный портфель Arbor на конец 3 квартала 2021 года составил более $9 млрд, что на 24% больше, чем в прошлом году. Чистая прибыль за квартал снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с $82 млн до $72,8 млн, но распределяемая прибыль в размере 47 центов на обыкновенную акцию более чем покрыла щедрые дивиденды компании.

Arbor выплачивает дивиденды в размере 36 центов на обыкновенную акцию в соответствии с декларацией за третий квартал. В течение последних нескольких лет компания регулярно повышает размер дивидендных выплат; по текущему курсу в годовом исчислении он составляет 1,44 доллара и дает 8,5%.

5-звездочный аналитик Стивен Делани из JMP оптимистично оценивает перспективы Arbor, написав: «Перспективы для ABR остаются привлекательными, поскольку они хорошо работают по всем направлениям бизнеса, а объемы кредитования остаются близкими к историческим максимумам. Мы считаем, что акции ABR по-прежнему предлагают привлекательные возможности для инвестиций с совокупным доходом из-за явной потребности / спроса на более доступное многоквартирное и индивидуальное арендное жилье в этой стране, а также шагов, предпринятых ABR для улучшения обеих сторон своего баланса». €

В соответствии с этими положительными комментариями ДеЛэйни оценивает акции как «лучше рынка» (т. е. «покупать»), а его целевая цена в $23 предполагает годовой потенциал роста на 35% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список ДеЛэйни, нажмите здесь)

Хотя в файле есть только 3 недавних обзора этих акций, все они согласны с тем, что это предложение о покупке, что дает ABR консенсус-рейтинг Strong Buy. Акции продаются за 17,02 доллара, а средняя целевая цена составляет 22,33 доллара, что соответствует годовому потенциалу роста на 31%.