💬 Золото остается в диапазоне, поскольку инвесторы взвешивают перспективы ФРС и торговое перемирие между США и Китаем от 2025-11-14

Золото остается в диапазоне, поскольку инвесторы взвешивают перспективы ФРС и торговое перемирие между США и Китаем

Золото (XAU/USD) топчется на месте в пятницу, изо всех сил пытаясь продлить рост четверга, поскольку инвесторы переоценивают перспективы денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС) после снижения процентных ставок на этой неделе. На момент написания XAU/USD торгуется на отметке $4030, практически не изменившись за день и готовясь к второму еженедельному убытку подряд.

Укрепление доллара США (USD) и стабильная доходность казначейских облигаций сдерживают попытки роста золота, поскольку трейдеры снижают ожидания очередного снижения ставок в этом году. В своих комментариях после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл преуменьшил вероятность декабрьского снижения ставок, заявив, что это «не предрешено», и подчеркнув, что политические решения будут по-прежнему зависеть от данных.

Улучшение настроений на рынке также влияет на привлекательность слитков в качестве убежища после того, как долгожданная встреча президента США Дональда Трампа и президента Китая Си Цзиньпина завершилась положительными результатами. Дискуссия принесла некоторое временное облегчение после недавней эскалации торговой напряженности.

На этом фоне краткосрочный прогноз по золоту выглядит нейтральным или слегка медвежьим. Тем не менее, более широкий восходящий тренд остается конструктивным, а долгосрочные факторы, такие как спрос со стороны центральных банков и геополитическая неопределенность, остаются неизменными, несмотря на недавнюю коррекцию.

Движущие силы рынка: рынки взвешивают перспективы ФРС и продолжающуюся приостановку работы в США

Технический анализ: XAU/USD ограничена ниже $4050, поскольку продавцы защищают ключевое сопротивление

XAU/USD, похоже, вступает в фазу консолидации после продолжительного ралли и здоровой коррекции — ситуация, напоминающая накопление перед следующим направленным этапом.

На 4-часовом графике металл сталкивается с непосредственным сопротивлением на уровне $4020–$4050, бывшей зоне поддержки, ставшей сопротивлением. Устойчивое движение выше этой области может открыть дверь в область $4100–4150, хотя, вероятно, возникнет новое давление со стороны продавцов, если не произойдет явный прорыв за пределы этого диапазона.

С другой стороны, 21-периодная простая скользящая средняя (SMA) около $3980 выступает в качестве краткосрочной поддержки. Решительный прорыв ниже этого уровня может обнажить $3900, что остается ключевым опорным пунктом и сильной поддержкой. Явное падение ниже $3900 усилит аргументы в пользу более глубокого коррекционного отката. Между тем, индекс относительной силы (RSI) колеблется около 50, что указывает на нейтральное смещение импульса, соответствующее торговле в диапазоне в краткосрочной перспективе.

Золото: часто задаваемые вопросы

Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В своей цели поддержать свои валюты в неспокойные времена центральные банки склонны диверсифицировать свои резервы и покупать золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие золотые резервы могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около $70 млрд. Это самая высокая годовая покупка с начала регистрации. Центральные банки развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются одновременно основными резервными активами и активами-убежищами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию дорожать, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию ослаблять цену золота, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию благоприятствовать драгоценному металлу.

Цена может двигаться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «убежища». Как бездоходный актив, золото имеет тенденцию дорожать при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно оказывает давление на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от того, как поведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию удерживать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.