💬 Японская иена изо всех сил пытается закрепиться на более сильном росте индекса потребительских цен в Токио на фоне неопределенности со стороны Банка Японии

Японская иена изо всех сил пытается закрепиться на более сильном росте индекса потребительских цен в Токио на фоне неопределенности со стороны Банка Японии

Японская иена (JPY) остается на переднем крае против доллара США (USD), хотя ей не хватает бычьей уверенности и она остается в пределах досягаемости самого низкого уровня с февраля, достигнутого накануне. Данные, опубликованные во время азиатской сессии в пятницу, показали, что инфляция в Токио росла более быстрыми темпами, и подтвердили аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики Банка Японии (BoJ). Инвесторы, однако, по-прежнему не уверены в вероятных сроках следующего повышения ставок Банком Японии на фоне ожиданий, что премьер-министр Японии Санаэ Такаичи будет проводить агрессивные планы бюджетных расходов, что, в свою очередь, ограничивает рост иены.

Помимо этого, последний оптимизм, вызванный деэскалацией торговой напряженности между США и Китаем, оказался еще одним фактором, подрывающим спрос на безопасную иену. С другой стороны, доллар США (USD) консолидируется ниже самого высокого уровня с начала августа после агрессивной позиции Федеральной резервной системы США (ФРС). Это еще больше способствует ограничению снижения пары USD/JPY. Однако спекуляции о том, что власти могут вмешаться, чтобы остановить дальнейшее ослабление национальной валюты, могут помешать медведям по иене делать новые ставки и готовиться к продолжению нисходящего тренда двухнедельной давности.

Японской иене не хватает бычьей уверенности на фоне неопределенности повышения ставок Банком Японии и финансовых проблем

Быки по паре USD/JPY одерживают верх; прорыв выше 153,25-30 остается в игре

С технической точки зрения, ночной прорыв через область 153,25-153,30, или максимум предыдущего месячного колебания, и последующее укрепление за отметку 154,00 рассматривались как ключевой триггер для быков по паре USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике уверенно держатся на положительной территории и все еще далеки от зоны перекупленности. Это, в свою очередь, подтверждает появление некоторых покупок на понижениях на более низких уровнях. Тем не менее, спотовые цены, похоже, готовы подняться дальше, за пределы середины 154,00, к району 154,75-154,80 на пути к психологической отметке 155,00.

С другой стороны, падение ниже отметки 154,00, скорее всего, найдет достойную поддержку и останется ограниченным вблизи уровня сопротивления 153,30–153,25, ставшего поддержкой. За этим следует круглая фигура 153,00, которая в случае решительного прорыва может обнажить минимум ночного колебания в районе 152,15. Некоторые последующие продажи ниже отметки 152,00 сведут на нет любую краткосрочную положительную тенденцию и проложат путь к более глубоким потерям в направлении области 151,55-151,50, прежде чем спотовые цены в конечном итоге упадут до ключевой поддержки 151,10-151,00.

Банк Японии: часто задаваемые вопросы

Банк Японии (BoJ) — центральный банк Японии, определяющий денежно-кредитную политику в стране. Его мандат заключается в выпуске банкнот и осуществлении валютного и денежно-кредитного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции около 2%.

Банк Японии приступил к ультрамягкой денежно-кредитной политике в 2013 году, чтобы стимулировать экономику и стимулировать инфляцию в условиях низкой инфляции. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE) или печатании банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк удвоил свою стратегию и еще больше ослабил политику, сначала введя отрицательные процентные ставки, а затем напрямую контролируя доходность своих 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии поднял процентные ставки, фактически отказавшись от крайне мягкой денежно-кредитной политики.

Масштабное стимулирование Банка привело к падению курса иены по отношению к основным валютам-аналогам. Этот процесс усугубился в 2022 и 2023 годах из-за растущего расхождения в политике между Банком Японии и другими основными центральными банками, которые решили резко повысить процентные ставки для борьбы с высоким уровнем инфляции, достигавшим десятилетиями. Политика Банка Японии привела к увеличению разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии решил отказаться от своей ультрамягкой политики.

Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту инфляции в Японии, которая превысила целевой показатель Банка Японии в 2%. Перспектива роста зарплат в стране – ключевого элемента, способствующего инфляции – также способствовала этому шагу.