💬 Пара AUD/JPY опустилась ниже 96,50, возможно дальнейшее снижение из-за возможного повышения процентной ставки Банком Японии

Пара AUD/JPY опустилась ниже 96,50, возможно дальнейшее снижение из-за возможного повышения процентной ставки Банком Японии

Пара AUD/JPY снижается второй день подряд, колеблясь около 96,30 во время европейских торгов в четверг. Снижение пары AUD/JPY обусловлено растущими ожиданиями того, что Банк Японии (BoJ) продолжит цикл повышения ставок.

Японская иена (JPY) укрепилась после того, как заместитель управляющего Банка Японии Риозо Химино заявил, что центральный банк повысит процентные ставки, если экономические условия и инфляция будут соответствовать ожиданиям. Однако Химино также подчеркнул, что Банк Японии по-прежнему привержен сохранению адаптивной денежно-кредитной политики на данный момент, учитывая преобладающие внутренние и внешние риски.

Протоколы декабрьского заседания Банка Японии, опубликованные в среду, показали, что члены подчеркнули необходимость осторожных корректировок денежно-кредитной политики. Между тем инвесторы все больше уверены в том, что BoJ продолжит движение к нормализации и обеспечит дополнительные повышения процентных ставок в 2025 году.

Более того, падение пары AUD/JPY усиливается ослаблением австралийского доллара (AUD), поскольку ослабление инфляционного давления к концу 2024 года породило предположения о том, что Резервный банк Австралии (РБА) может рассмотреть возможность снижения ставки в феврале. РБА поддерживал официальную денежную ставку (OCR) на уровне 4,35% с ноября 2023 года, подчеркивая, что инфляция должна «устойчиво» вернуться к целевому диапазону 2%-3% до любого смягчения политики.

ANZ, CBA, Westpac, а теперь и National Australia Bank (NAB) ожидают снижения ставки Резервного банка Австралии (RBA) на 25 базисных пунктов (б. п.) в феврале. Ранее NAB прогнозировал снижение ставки в мае, но теперь перенес свой прогноз на февральское заседание RBA.

Часто задаваемые вопросы о процентных ставках

Процентные ставки взимаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщикам и выплачиваются в качестве процентов сберегателям и вкладчикам. На них влияют базовые ставки кредитования, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно имеют мандат на обеспечение стабильности цен, что в большинстве случаев означает достижение базовой ставки инфляции около 2%. Если инфляция падает ниже целевого показателя, центральный банк может снизить базовые ставки кредитования с целью стимулирования кредитования и стимулирования экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки кредитования в попытке снизить инфляцию.

Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению валюты страны, поскольку делают ее более привлекательным местом для вложения денег для мировых инвесторов.

Более высокие процентные ставки в целом оказывают давление на цену золота, поскольку они увеличивают альтернативную стоимость владения золотом вместо инвестирования в актив, приносящий проценты, или размещения наличных в банке. Если процентные ставки высоки, это обычно толкает вверх цену доллара США (USD), а поскольку золото оценивается в долларах, это имеет эффект снижения цены золота.

Ставка по федеральным фондам — это ставка овернайт, по которой банки США кредитуют друг друга. Это часто цитируемая основная ставка, устанавливаемая Федеральным резервом на заседаниях FOMC. Она устанавливается в виде диапазона, например, 4,75%-5,00%, хотя верхний предел (в этом случае 5,00%) — это цитируемая цифра. Ожидания рынка относительно будущей ставки по федеральным фондам отслеживаются инструментом CME FedWatch, который определяет, как многие финансовые рынки ведут себя в ожидании будущих решений Федерального резерва по денежно-кредитной политике.