💬 Индекс потребительских цен в Канаде в октябре вырастет ниже 2%, что подготовит почву для дальнейшего снижения ставок Банком Канады

Индекс потребительских цен в Канаде в октябре вырастет ниже 2%, что подготовит почву для дальнейшего снижения ставок Банком Канады

Статистическое управление Канады готовится опубликовать во вторник свой последний отчет по инфляции за октябрь, отслеживаемый индексом потребительских цен (ИПЦ). Ожидания указывают на потенциальный рост общей инфляции на 1,9% по сравнению с тем же месяцем прошлого года.

Наряду с этим будут опубликованы также основные данные ИПЦ Банка Канады (BoC), которые исключают более волатильную составляющую, такую ​​как продукты питания и энергоносители. В сентябре основные данные ИПЦ остались на прежнем уровне по сравнению с предыдущим месяцем, но выросли на 1,6% в годовом исчислении. Основной ИПЦ за сентябрь показал скромный рост на 1,6% за последние 12 месяцев — самый низкий показатель с февраля 2021 года — и фактически снизился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем.

Инвесторы и аналитики внимательно следят за этими показателями инфляции, поскольку они могут повлиять на канадский доллар (CAD), особенно учитывая текущую позицию BoC по процентным ставкам. Стоит отметить, что BoC уже снизил свою процентную ставку на 125 базисных пунктов с момента начала цикла смягчения в мае, доведя ее до 3,75%.

На валютном фронте канадский доллар пережил трудную поездку. Это обесценивание канадской валюты подтолкнуло USD/CAD к уровням, невиданным с мая 2020 года, к северу от барьера 1,4100.

Чего можно ожидать от уровня инфляции в Канаде?

Консенсус среди участников рынка, по-видимому, благоприятствует росту канадской инфляции в октябре, хотя показатель должен остаться ниже целевого показателя Банка Канады в 2,0%. В маловероятном случае, если произойдет неожиданный и существенный скачок цен, базовая тенденция к ослаблению инфляции должна удержать центральный банк на верном пути со своей стратегией снижения ставок.

После четкого консенсуса, последовавшего за снижением процентной ставки Банка Канады на 50 базисных пунктов 23 октября, губернатор Тифф Маклем признал, что инфляция «снизилась немного быстрее, чем ожидалось».

Кроме того, Маклем отметил, что в последнее время наблюдается значительное снижение общей инфляции, приписывая часть этого снижения падению мировых цен на нефть, особенно на бензин. Однако он указал, что улучшение связано не только с нестабильными ценами на энергоносители. Он объяснил, что базовая инфляция, которая исключает эти более непредсказуемые факторы, также постепенно снижается, как и ожидал банк. Он добавил, что, хотя инфляция цен на жилье остается высокой, она начала снижаться, что повышает уверенность банка в том, что эта тенденция сохранится в ближайшие месяцы.

Предварительно просматривая выпуск данных, помощник главного экономиста Royal Bank of Canada Натан Джанзен отметил: «Мы ожидаем некоторого повышения сезонных ценовых движений в таких категориях, как одежда и обувь, а также туристические туры. Еще один компонент, за которым стоит следить, — это налоги на имущество и другие специальные сборы, поскольку этот компонент публикуется только в октябре. Предпочтительные для Банка Канады медианные и основные показатели (для лучшего измерения того, куда идет инфляция, а не где она была) оба, вероятно, выросли в октябре по трехмесячной скользящей средней».

Когда будут опубликованы данные по ИПЦ в Канаде и как они могут повлиять на курс USD/CAD?

Отчет по инфляции в Канаде за октябрь должен быть опубликован во вторник в 13:30 по Гринвичу, но реакция канадского доллара, скорее всего, будет зависеть от того, преподнесут ли данные какие-либо большие сюрпризы. Если цифры будут соответствовать ожиданиям, это вряд ли повлияет на текущий прогноз по ставке Банка Канады.

Тем временем, пара USD/CAD движется по сильному восходящему тренду с октября, достигнув многолетних максимумов сразу за барьером 1,4100 в конце прошлой недели. Этот рост в основном был вызван сильным отскоком доллара США (USD), почти исключительно на фоне так называемой «торговли Трампа», что держит чувствительные к риску валюты, такие как канадский доллар, под сильным давлением.

Пабло Пиовано, старший аналитик FXStreet, предполагает, что при текущем сценарии устойчивого роста доллара США и повышенной волатильности цен на сырую нефть дальнейшее ослабление канадского доллара вполне вероятно в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

«Если ралли продолжится, следующий уровень сопротивления для пары USD/CAD возникнет на недельном пике 1,4265 (21 апреля 2020 г.), что выше самого высокого уровня, достигнутого в этом году, на уровне 1,4667 (19 марта)», — добавляет Пиовано.

С другой стороны, есть начальная зона конкуренции на ноябрьском минимуме 1,3823 (6 ноября), перед временной зоной поддержки в диапазоне 1,3710-1,3700, где сходятся как промежуточные 55-дневная, так и 100-дневная простые скользящие средние (SMA), все до более значимой 200-дневной SMA на 1,3663. Если USD/CAD пробьется ниже последней, это может спровоцировать дополнительный всплеск давления продаж, первоначально до сентябрьского минимума 1,3418 (25 сентября), говорит Пиовано.

Экономический индикатор

Индекс потребительских цен (ИПЦ), публикуемый Статистической службой Канады ежемесячно, отражает изменения цен для канадских потребителей путем сравнения стоимости фиксированной корзины товаров и услуг. Показатель MoM сравнивает цены на товары в базовом месяце с предыдущим месяцем. Как правило, высокое значение считается бычьим для канадского доллара (CAD), а низкое значение считается медвежьим.

Следующий выпуск: Вт Ноя 19, 2024 13:30

Частота: ежемесячно

Консенсус: 0,3%

Предыдущий: -0,4%

Источник: Статистическое управление Канады.

Канадский доллар: часто задаваемые вопросы

Ключевыми факторами, определяющими курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, устанавливаемых Банком Канады (BoC), цена на нефть, крупнейший экспорт Канады, здоровье ее экономики, инфляция и торговый баланс, который представляет собой разницу между стоимостью экспорта Канады и ее импорта. Другие факторы включают рыночные настроения — берут ли инвесторы более рискованные активы (risk-on) или ищут убежища (risk-off) — при этом риск-on является положительным для CAD. Здоровье экономики США, как крупнейшего торгового партнера, также является ключевым фактором, влияющим на канадский доллар.

Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на канадский доллар, устанавливая уровень процентных ставок, которые банки могут кредитовать друг другу. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основная цель BoC — поддерживать инфляцию на уровне 1–3% путем корректировки процентных ставок вверх или вниз. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, положительны для CAD. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение для влияния на условия кредитования, причем первое отрицательно для CAD, а второе положительно для CAD.

Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшей статьей экспорта Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает немедленное влияние на стоимость CAD. Как правило, если цена на нефть растет, CAD также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. Противоположный случай имеет место, если цена на нефть падает. Более высокие цены на нефть также, как правило, приводят к большей вероятности положительного торгового баланса, что также поддерживает CAD.

Хотя инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валюты, поскольку она снижает стоимость денег, в наше время произошло обратное с ослаблением контроля за трансграничным капиталом. Более высокая инфляция, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больше притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих прибыльное место для хранения своих денег. Это увеличивает спрос на местную валюту, которой в случае Канады является канадский доллар.

Публикации макроэкономических данных оценивают состояние экономики и могут оказывать влияние на канадский доллар. Такие показатели, как ВВП, индекс деловой активности в сфере производства и услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на направление канадского доллара. Сильная экономика полезна для канадского доллара. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады повысить процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако если экономические данные слабые, канадский доллар, скорее всего, упадет.