💬 Morgan Stanley бьет по столу акциями Nvidia

Morgan Stanley бьет по столу акциями Nvidia

У инвесторов Nvidia (NASDAQ:NVDA) была хорошая неделя на этой неделе, так как акции выросли более чем на 12%. В основном это было сделано в ответ на новости о анонсах новых продуктов на базе ИИ, включая «технологию глубокого обучения суперсэмплинга (DLSS)», которая будет поддерживать «ассортимент блокбастеров и франшиз» и поможет их графике работать «гладко, как шелк». Но на этом хорошие новости для акционеров, вероятно, не заканчиваются.

Инвесторы Nvidia получили еще больше хороших новостей в виде последнего обновления от аналитика Morgan Stanley Джозефа Мура. Назвав ИИ поколений (подсказка: подумайте о ChatGPT) «мегатенденцией», а Nvidia — одним из основных бенефициаров этой новой технологии искусственного интеллекта, Мур сегодня пришел к выводу, что независимо от того, с какими краткосрочными трудностями Nvidia может справиться как в играх, так и в данных. центра продаж, долгосрочная возможность здесь слишком велика, чтобы ее игнорировать.

Появление ChatGPT и подобных технологий, которые используются для генерации текстовых ответов на запросы, почти похожих на человеческие, а также оригинальных цифровых иллюстраций, и возможности которых растут прямо на наших глазах, является просто «одним из самых значительных развития технологий с момента появления мобильного интернета», — заявляет Мур. И в течение следующих трех-пяти лет, как минимум, технологические компании, вероятно, будут участвовать в гонке вооружений за превосходство в ИИ поколений.

Что это значит для Nvidia? Ответ выходит далеко за рамки Nvidia, просто использующей свои технологии для улучшения работы видеоигр. Клиентам Nvidia придется покупать огромное количество быстрых компьютерных чипов, чтобы справиться с «высокой капиталоемкостью рабочих нагрузок [ИИ], особенно в части обучения», поскольку они создают свои собственные версии ChatGPT.

Мур считает, что это приведет к «3-5-кратному росту» денег, потраченных на чипы для обучения моделей ИИ в течение следующих пяти лет, «даже при относительно фиксированном числе разработчиков моделей». (То есть, если золотая лихорадка ИИ расширится, чтобы вывести на рынок новых игроков, рост может быть еще больше). Даже придерживаясь консервативного взгляда на вещи, Мур видит потенциал роста продаж Nvidia на уровне 24% в год в течение следующего десятилетия.

И все же, как бы хорошо это ни звучало, это поднимает по крайней мере желтый флаг для Nvidia с точки зрения оценки.

Учтите, что «рост на 24%» означает, что 24 P/E будет подходящей справедливой стоимостью для оплаты акций Nvidia. Но после роста на 70% уже в этом году акции Nvidia не стоят в 24 раза больше прибыли, а в 42 раза больше прибыли текущего года. И это «почти в 2 раза больше, чем следующий по величине коэффициент в полупроводниковых технологиях роста», отмечает аналитик.

Как Мур может оправдать совет инвесторам покупать акции Nvidia по такой невероятно высокой цене? Потому что это именно то, что он советует — обновить Nvidia до «избыточного веса» и установить целевую цену в 304 доллара за акции по 255 долларов. На самом деле, он сам не уверен в этом на 100%, признавая, что, учитывая, что акции Nvidia продаются по «более чем 20-кратной цене… для всей нашей вселенной… самый большой риск, на наш взгляд, — это оценка» (выделение добавлено).

Тем не менее, исходя из убеждения, что Nvidia «теперь является торговцем оружием в одной из самых важных технологических гонок», Мур, кажется, считает, что есть больше риска в сторону роста (недооценка потенциала роста Nvidia), чем в сторону снижения (переплата). для акций Nvidia).

Инвесторы, которые следуют совету Мура, могут только скрестить пальцы и надеяться, что он прав. (Чтобы посмотреть послужной список Мура, нажмите здесь)

Глядя на разбивку консенсуса, за последние три месяца было опубликовано 25 рейтингов покупки, 5 рейтингов удержания и 2 рейтинга продаж. Таким образом, NVDA получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Основываясь на средней целевой цене в $261,28, аналитики ожидают, что NVDA останется в диапазоне цен в обозримом будущем. (См. прогноз акций NVDA)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.