💬 Проблемы с iPhone от Apple утихли, но остаются вопросы относительно будущего производства в Китае

Проблемы с iPhone от Apple утихли, но остаются вопросы относительно будущего производства в Китае

Наконец, несколько приятных новостей для Apple (AAPL) о производстве iPhone. Во вторник китайские власти призвали к прекращению блокировки Covid в Чжэнчжоу, также называемом городом iPhone, где находится главный производственный центр Apple компании Foxconn.

Это, без сомнения, является положительным моментом в том, что, по словам Дэниела Айвса из Wedbush, было «шоу ужасов» для производства Apple iPhone.

Аналитик считает, что за последний месяц производство работало примерно на 20-30% мощности, результатом чего стал «огромный, беспрецедентный дефицит iPhone во всем мире», который в преддверии рождественских праздников явно далек от идеала. .

Хотя первоначально сбои коснулись около 3% производства iPhone 14, на прошлой неделе нехватка выросла до ~ 5% и теперь составляет около 10%+ от общего количества единиц, и в зависимости от улучшения производства Foxconn потенциально может увеличиться еще больше в течение следующего месяца. .

Положительным моментом является то, что Apple не испытывает недостатка в спросе на свой флагманский продукт, и, по оценке Айвза, потребительский спрос в настоящее время превышает предложение в соотношении 3:1, однако он отмечает, что множество магазинов Apple, розничных продавцов и онлайн-каналов «выглядят пустыми». выдается для большинства моделей iPhone 14 Pro как минимум до начала-середины января».

Большая проблема для Apple здесь заключается в том, что она просто зритель, наблюдающий за «крушением китайского поезда с минимальными вариантами на столе на данный момент».

Хотя серьезное наказание со стороны Улицы за производственные проблемы маловероятно, сага, тем не менее, поднимает «основные стратегические вопросы» относительно будущего производства Apple в Китае.

«Что будет на следующее Рождество?» — спрашивает аналитик. «Начинает ли Apple больше смотреть на Индию и Вьетнам для производства iPhone?»

Айвз считает, что существует реальная вероятность того, что Apple придется внести серьезные стратегические изменения, поскольку нулевая политика Covid и события последнего месяца стали «соломинкой, которая сломала спину верблюда для Apple в Китае».

«Наш бычий тезис в отношении Apple основан на спросе, который очень тверд, — резюмировал Айвз, — хотя этот резкий дефицит предложения в краткосрочной перспективе остается явным перевесом для акций».

В целом, Айвз оценивает акции AAPL как «выгодные» (то есть «покупать»), в то время как его целевая цена в 200 долларов предполагает, что акции вырастут на 36% в течение следующего года.

Тезис Айвза получил сильную поддержку со стороны его коллег; с 24 покупками против 4 удержаний консенсус аналитиков оценивает акции как сильную покупку. Ожидается, что акции принесут 12-месячную доходность в размере ~ 22%, учитывая, что средняя цель в настоящее время составляет 180,48 доллара.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.