💬 Доходность по 10-летним облигациям США увеличится до 6%? Графический паттерн повторяет бычий настрой Биткойна с 2024 года от 2025-11-27

Доходность по 10-летним облигациям США увеличится до 6%? Графический паттерн повторяет бычий настрой Биткойна с 2024 года

Это пост о техническом анализе аналитика CoinDesk и дипломированного специалиста по рынку Омкара Годболе.

В течение почти двух лет доходность 10-летних казначейских облигаций США находилась в любопытной тупиковой ситуации, напоминающей модель, наблюдаемую в биткойнах BTC $104 774,25 летом 2024 года, как раз перед тем, как он начал свой рекордный рост до более чем $100 000.

В центре истории находится ежемесячная гистограмма MACD, широко отслеживаемый индикатор импульса, который постоянно имеет медвежий характер и указывает на снижение доходности с декабря 2023 года.

Тем не менее, вопреки медвежьим показаниям MACD, снижению ставок ФРС и постоянным требованиям дальнейшего смягчения, доходность стабильно держится на уровне 4%, 23,6% коррекции Фибоначчи многолетнего нисходящего тренда, завершившегося в 2020-2021 годах, торгуясь в сужающемся диапазоне, описывающем сужающийся треугольник.

Расхождение подчеркивает базовую бычью структуру доходности, отражающую силу медвежьих облигаций. (цены и доходность облигаций движутся в противоположном направлении). Такая ситуация обычно приводит к внезапному возобновлению восходящего тренда и быстрому росту, в данном случае к ужесточению доходности.

В подтверждение этой теории можно отметить, что 50-, 100- и 200-месячные простые скользящие средние (SMA) расположены в хрестоматийном бычьем порядке одна над другой, действуя как многоуровневые полы, указывая, что путь наименьшего сопротивления для доходности находится на более высокой стороне. В последний раз такая ситуация наблюдалась в 1950-х годах, после чего доходность начала расти, продолжавшуюся почти три десятилетия.

Кроме того, облако Ишимоку, индикатор тренда, известный своей способностью фильтровать рыночный шум, указывает на то, что доходность значительно превышает свои пределы, подтверждая конструктивный прогноз. Опять же, впервые с 1980-х годов доходность закрепилась над облаком.

Все это вместе предполагает более высокую вероятность того, что доходность превысит максимум 2023 года в 5,02% и потенциально вырастет до 6,25%, что представляет собой коррекцию Фибоначчи на 38,2% многолетнего нисходящего тренда.

Возобновившийся рост базовой доходности, которая представляет собой так называемую безрисковую ставку, может повлиять на рисковые активы, включая криптовалюты.

Биткойн-подобная установка

Расхождение между доходностью 10-летних казначейских облигаций США и их постоянно медвежьим MACD напоминает ситуацию, которую мы видели на недельном графике Биткойна в середине 2024 года.

В то время Биткойн находился в диапазоне от 55 000 до 70 000 долларов, несмотря на продолжающиеся отрицательные показания MACD. Как тогда подчеркнул CoinDesk, ценовое действие оставалось стабильным в этом диапазоне на фоне медвежьих сигналов MACD, что указывает на базовую силу рынка. В конце концов, в октябре MACD снова поднялся выше нуля, открыв путь к резкому и устойчивому ралли, в результате которого в последующие месяцы BTC превысил 100 000 долларов.

Эта модель иллюстрирует ключевой принцип: технические индикаторы, такие как MACD, могут отставать от ценового движения, и рынки часто набирают силу под поверхностью перед прорывом.