💬 Сильно повышаем наши прогнозы EBITDA, чистой прибыли и дивидендов Газпрома на 25 г., целевая цена по бумагам - ₽180 (апсайл +34%) - БКС Мир инвестиций

Опубликовано: 2024-10-02
Время чтения:
👑 Premium-робот: получай более 20-ти торговых идей в день!
Размер текста

Сильно повышаем наши прогнозы EBITDA, чистой прибыли и дивидендов Газпрома на 25 г., целевая цена по бумагам - ₽180 (апсайл +34%) - БКС Мир инвестиций

• Газпром почти наверняка освобожден от надбавки к НДПИ в 600 млрд руб. в 2025 г.• Повышаем наш прогноз скорректированной EBITDA на 2025 г. на 30%, до $31,1 млрд.• Прогноз скорректированной чистой прибыли на 2025 г. повышен еще больше — на 115%, до $11,4 млрд.• С повышением прогноза EBITDA снижается оценка долговой нагрузки на 2025 г. — 2,2x. Коэффициент выплат должен вырасти до максимальных 50% чистой прибыли. Наш прогноз дивидендов на 2025 г. улучшен на 275%, до 24 руб., с доходностью 17%. Рост дивидендов обусловлен удвоением чистой прибыли.• Улучшаем годовой прогноз коэффициента долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA до 2,7x.• Ожидаем дивиденды за 2024 г. на уровне 25% чистой прибыли, но не 50%, как раньше. Прогноз: 6,5 руб. на акцию с доходностью 5% за 2024 г. и 24 руб. (17%) — за 2025 г.• Повышаем целевую цену по модели дисконтированных дивидендов на 13%, до 180 руб. • Избыточная доходность на уровне 5%, взгляд остается «Нейтральным». Читать источник

• Повышаем наш прогноз скорректированной EBITDA на 2025 г. на 30%, до $31,1 млрд.

• Прогноз скорректированной чистой прибыли на 2025 г. повышен еще больше — на 115%, до $11,4 млрд.

• С повышением прогноза EBITDA снижается оценка долговой нагрузки на 2025 г. — 2,2x. Коэффициент выплат должен вырасти до максимальных 50% чистой прибыли. Наш прогноз дивидендов на 2025 г. улучшен на 275%, до 24 руб., с доходностью 17%. Рост дивидендов обусловлен удвоением чистой прибыли.

• Улучшаем годовой прогноз коэффициента долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA до 2,7x.

• Ожидаем дивиденды за 2024 г. на уровне 25% чистой прибыли, но не 50%, как раньше. Прогноз: 6,5 руб. на акцию с доходностью 5% за 2024 г. и 24 руб. (17%) — за 2025 г.

• Повышаем целевую цену по модели дисконтированных дивидендов на 13%, до 180 руб.

Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.

Самые свежие Новости экономики

🚀