📰 Золото дорожает на фоне геополитических рисков и позитивного прогноза спроса

Золото дорожает на фоне геополитических рисков и позитивного прогноза спроса

Цена на золото (XAU/USD) в четверг торгуется незначительно выше, на момент написания торгуясь на уровне $2310, после лучших, чем ожидалось, торговых данных из Китая, основного рынка золота, и публикации отчета Всемирный совет по золоту (WGC) отмечает сохраняющийся спрос со стороны центральных банков и азиатских покупателей.

Тупик в переговорах о прекращении огня между Израилем и ХАМАСом после продолжающихся вторжений Израиля в Рафах, а также сообщения об ухудшении ситуации на линии фронта для Украины усиливают дополнительное повышательное давление со стороны геополитических рисков, что приносит пользу золоту как убежищу.

Цена на золото выросла на фоне данных по Китаю и прогноза спроса

Цена на золото выросла в четверг после того, как данные по торговле Китая показали больший, чем ожидалось, рост китайского экспорта на 1,5% в годовом исчислении в апреле, восстановившись после падения на 7,5% месяцем ранее. Согласно данным, импорт вырос на 8,4%, превысив прогноз на 5,4% и предыдущее падение на 1,9%. Китай является ключевым игроком на мировом рынке золота, поэтому сильные экономические данные из страны влияют на его оценку.

Спрос в Азии также стал фактором, подчеркнутым WGC, уважаемым барометром мирового рынка золота, который опубликовал свой последний отчет и прогноз на будущее рынка золота в апреле.

В отчете WGC отмечается, что в то время как спрос в Индии упал, а рынок фьючерсов на золото продемонстрировал стабильный рост, спрос в Китае и потоки ETF в США стали положительными, «вместе с высоким спросом на азиатские ETF».

Была подчеркнута важность центральных банков как ключевых покупателей, а также геополитический риск.

«Золото достигло новых рекордных максимумов в апреле, но к концу месяца откатилось: покупки Китая и центральные банки, похоже, являются основными драйверами поддержки», — говорится в отчете.

Что касается перспектив, WGC заявила, что «риски стагфляции растут: рост выглядит хрупким, а инфляция остается проблематичной. Азиатские инвесторы могут продолжать привлекать внимание».

Прогноз по ограничению процентных ставок

Однако цена на золото может продолжать бороться за рост, поскольку инвесторы продолжают ожидать относительно высоких процентных ставок в США в будущем, что, вероятно, снизит привлекательность недоходного золота.

Хотя данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США на прошлой неделе показали ослабление рынка труда США, что позволяет предположить, что Федеральная резервная система (ФРС) может снизить процентные ставки раньше, чем ожидалось, комментарии представителей ФРС с тех пор показывают сохраняющееся нежелание снижать процентные ставки.

В среду президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что, похоже, инфляции потребуется «больше времени, чем предполагалось ранее», чтобы снова снизиться, предполагая, что ФРС придется дольше удерживать процентные ставки на ограничительно высоком уровне.

Между тем, президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что процентные ставки, вероятно, должны будут оставаться на текущем уровне в течение «длительного периода», чтобы снова снизить инфляцию.

Рыночный показатель вероятности будущих решений ФРС по процентным ставкам, инструмент CME FedWatch, тем временем оценивает вероятность снижения ставок в сентябре или ранее на уровне 65% (по сравнению с 85% неделю назад) и 78% в сентябре. Ноябрь. Вероятности в ноябре ранее составляли почти 100%.

Технический анализ: цена золота откатывается от сопротивления на верхней границе диапазона

Цена золота (XAU/USD) повторно протестировала и оторвалась от потолка мини-диапазона на отметке 2326 долларов. В настоящее время он находит поддержку со стороны простой скользящей средней (SMA) 200 и 50 на 4-часовом графике на уровне 2310 долларов.

Индикатор схождения и дивергенции скользящей средней (MACD) умеренно отрицательный, рисуя красные полосы на гистограмме. Далее линия MACD пересекла ниже сигнальной линии, дав сигнал на продажу.

Цена потенциально может упасть обратно к основанию диапазона на отметке $2280.

Бычий тренд цен на золото как на среднесрочных, так и на долгосрочных графиках (дневных и недельных) в целом создает благоприятный фон.

Таким образом, решительный прорыв верхней границы диапазона будет сигнализировать о вероятном движении вверх к консервативной цели на уровне $2353 – вершине волны B и расширению Фибоначчи на 0,681 высоты диапазона, экстраполированного выше. В оптимистичном случае цена может даже достичь $2370.

Решающим прорывом будет зеленая свеча, длина которой превышает среднюю, которая пробьет потолок диапазона и закроется около его максимума; или три зеленые свечи подряд, пробивающиеся выше соответствующего уровня.

Цена на золото потенциально все еще находится в середине развития медвежьей ценовой модели измеренного движения, которая началась 19 апреля.

Измеренные движения представляют собой модели зигзагообразного типа, состоящие из трех волн, обозначенных A, B и C, причем C обычно равна длине A или Фибоначчи 0,681 от A. Цена упала до консервативной оценки волны C на уровне 2286 долларов США, Фибоначчи 0,681. волны А.

Однако волна C все еще может пойти ниже и достичь 100% экстраполяции A на уровне 2245 долларов. Такое движение будет подтверждено решающим прорывом ниже диапазона и минимумом 3 мая на уровне 2277 долларов.

Золото: часто задаваемые вопросы

Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В своей цели поддержать свои валюты в неспокойные времена центральные банки склонны диверсифицировать свои резервы и покупать золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие золотые резервы могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около $70 млрд. Это самая высокая годовая покупка с начала регистрации. Центральные банки развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются одновременно основными резервными активами и активами-убежищами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию дорожать, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию ослаблять цену золота, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию благоприятствовать драгоценному металлу.

Цена может двигаться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «убежища». Как бездоходный актив, золото имеет тенденцию дорожать при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно оказывает давление на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от того, как поведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию удерживать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.