🗯 Акции Nvidia должны продать еще 50%, сообщает HSBC

Акции Nvidia должны продать еще 50%, сообщает HSBC

Восхождение Nvidia (NASDAQ:NVDA) на третье место в рейтинге самых ценных компаний мира было основано на серии отчетов о прибылях и убытках, которые превзошли оценки Стрита. Этот феноменальный рост был обусловлен в первую очередь бизнесом центров обработки данных, который включает в себя лучшие в своем классе чипы искусственного интеллекта. В целом акции Nvidia выросли на 215% за последние 12 месяцев.

Таким образом, по сути, Уолл-стрит недооценивала большие возможности искусственного интеллекта, которые Nvidia собиралась использовать и максимально использовать. Теперь, говорит аналитик HSBC Фрэнк Ли, у чипового гиганта в рукаве есть еще один козырь, который преподнесет сюрприз по сравнению с текущими ожиданиями.

«Мы считаем, что Nvidia продолжит демонстрировать свою сильную ценовую мощь через свою систему серверных стоек NVL36/NVL72 и платформу GB200, что еще раз удивит рынок в плане роста в 26 финансовом году (заканчивающийся в январе финансовый год)», — считает Ли.

Ли считает, что после мартовского мероприятия GTC рынок теперь осознает, насколько важной будет платформа GB200 для увеличения доходов и прибыли в 26 финансовом году, особенно из-за значительной ценовой силы ASP (средняя цена продажи), связанной с ее чипом GB200. «Однако, — продолжает Ли, — после мероприятия GTC мы теперь считаем, что основное внимание Nvidia в 26 финансовом году будет сосредоточено на архитектуре серверных стоек».

И здесь, как отмечалось выше, Ли считает, что потенциал серверной стойки не до конца понятен. Первоначально Ли прогнозировал, что дорожная карта продуктов искусственного интеллекта на 2025 год приведет к «значительному росту цен»: GB200, по прогнозам, будет продаваться в пределах от 60 000 до 70 000 долларов США по сравнению с ценовым диапазоном от 30 000 до 35 000 долларов США за отдельный графический процессор B100. Теперь, когда модели серверных стоек NVL36 и NVL72 оценены в 1,8 миллиона долларов и 3 миллиона долларов соответственно, а ожидаемый объем продаж составляет 35 000 единиц, аналитик стал «еще более оптимистичным», полагая, что Nvidia потенциально может получить доход в 26 финансовом году в размере 196 миллиардов долларов. Чтобы дать представление о том, насколько это отличается от общепринятого мнения, предположим, что выручка Street за этот период достигла 140 миллиардов долларов, что на 40% ниже прогноза Ли. Расхождение распространяется и на чистую прибыль: Ли прогнозирует, что прибыль на акцию на 26 финансовый год составит $45,16, тогда как консенсус-оценка на 43% ниже этой суммы и составляет $31,51.

Больше здесь и сейчас, предвидя результаты первого квартала 2025 года (январский квартал), Ли ожидает, что выручка составит $26 млрд, что выше как прогноза в $24 млрд, так и прогноза Street в $24,5 млрд. Ли также видит потенциал продаж во втором квартале 2025 года в размере 28 миллиардов долларов, что снова превосходит прогнозы аналитиков о 26,8 миллиардах долларов. Тем не менее, Ли считает, что 25-й финансовый год потенциально будет «переходным годом перед увеличением дорожной карты на 26 финансовый год», и поэтому видит «ограниченные возможности для значительного роста прибыли» в течение следующих двух кварталов.

Тем не менее, долгосрочный бычий прогноз приводит к новой целевой цене. Цель Ли сейчас составляет 1350 долларов США (по сравнению с 1050 долларов США) и рассчитана на получение прибыли в размере 50% в год. Добавлять нет необходимости, но рейтинг Ли остается «Покупать». (Чтобы посмотреть послужной список Ли, нажмите здесь)

Взгляд Ли получил широкую поддержку среди его коллег. 41 обзор аналитиков, представленный в последние месяцы, разделяется на 39 «покупать» и 2 «держать», что естественным образом объединяется в консенсус-прогноз «Сильная покупка». Однако целевая средняя цена является более приглушенной; При цене $1016 и изменении эта цифра предполагает, что в ближайшие месяцы акции вырастут на 13%. (См. прогноз акций Nvidia)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.