🎙 Китайский гигант социальных сетей Weibo (NASDAQ:WB) торгуется со скидкой

Китайский гигант социальных сетей Weibo (NASDAQ:WB) торгуется со скидкой

Поскольку Китай вновь открылся после пандемии, более слабая макроэкономическая среда и среда потребления негативно повлияли на китайские компании. Компания социальных сетей Weibo (NASDAQ:WB) не стала исключением. За последние три года акции упали на 80%. Тем не менее, он торгуется со скидкой, что делает его интригующим вариантом для стоимостных инвесторов, желающих принять участие в восстановлении экономики Китая.

Экономическое благополучие Weibo

Weibo — ведущая компания социальных сетей в Китае. Он специализируется на создании, распространении и открытии контента на китайском языке.

В прошлом году компания столкнулась с серьезными проблемами, в первую очередь вызванными быстрыми изменениями в интересах пользователей в постпандемическом мире. Заметное снижение спроса на новости и трендовый контент, а также возросший спрос на вертикальный контент потребовали от компании ускоренного развития. Несмотря на эти проблемы, база пользователей Weibo продемонстрировала положительный рост. Декабрь 2023 года завершился с 598 миллионами активных пользователей в месяц и 257 миллионами активных пользователей в день, что отражает чистый прирост примерно на 5 миллионов пользователей по сравнению с прошлым годом.

Однако темпы восстановления потребительского рынка после пандемии не оправдали ожиданий, что привело к уменьшению рекламного бюджета бренда для некоторых клиентов. Следовательно, рекламный бизнес Weibo пострадал, что привело к падению доходов.

Последние финансовые результаты Weibo

Weibo недавно опубликовала финансовые результаты за четвертый квартал. Выручка компании в четвертом квартале составила $463,67 млн, показав рост на 3% в годовом исчислении и на 5% в квартальном исчислении, превысив прогнозируемый консенсус в $455,09 млн. Тем не менее, компания сообщила о прибыли на акцию (EPS) в размере $0,31, что ниже консенсус-прогноза в $0,49.

Общий доход за год составил $1,76 млрд, что на 4% меньше, чем в предыдущем году. Аналогичным образом, общие доходы от рекламы снизились на 4% по сравнению с прошлым годом и составили 1,53 миллиарда долларов. Чистая прибыль составила $450,6 млн, что соответствует разводненной прибыли на акцию в $1,88.

По состоянию на 31 декабря 2023 года денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции Weibo составили 3,23 миллиарда долларов США, что немного больше, чем 3,17 миллиарда долларов США по состоянию на 31 декабря 2022 года. Ссылаясь на высокую прибыльность и сильный денежный поток Weibo, Совет директоров компании утвердила специальный дивиденд в размере $0,82 на обыкновенную акцию. Ожидается, что совокупная сумма этих дивидендов составит около 200 миллионов долларов.

Какова целевая цена акций Всемирного банка?

Акции имеют тенденцию к снижению, потеряв почти 45% за последний год. Он продолжает демонстрировать отрицательный ценовой импульс, торгуясь ниже 20-дневной (8,10) и 50-дневной (8,28) экспоненциальных скользящих средних. Длительное снижение цен привело к тому, что акции оказались на территории стоимости: коэффициент P/S составил 1,1x, что значительно ниже среднего показателя по сектору коммуникационных услуг (2,5x) и среднего показателя по отрасли интернет-контента и информации (5,7x).

Аналитики, освещающие деятельность компании, в основном заняли выжидательную позицию в отношении акций. Например, аналитик HSBC Шарлин Лю недавно снизила целевую цену на Weibo до $9,80 с $13,60, сохранив при этом рекомендацию «Держать» акции. Она отметила замедление роста по сравнению с прошлым годом и постоянное понижение рейтингов, что приводит к сокращению количества запусков новых продуктов и инициатив.

Weibo оценивается как умеренная покупка на основании рекомендаций и 12-месячных целевых цен, которые девять аналитиков Уолл-стрит установили за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Всемирного банка составляет $12,15, что представляет собой потенциал роста на 53,8% по сравнению с текущими уровнями.

Окончательный анализ Weibo

Открытие Китая создало сложную ситуацию для гиганта социальных сетей Weibo. Тем не менее, компания адаптируется к быстрым изменениям в интересах пользователей в постпандемический период, и актив, который сейчас продается со скидкой, может предоставить привлекательную возможность для стоимостных инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из потенциального восстановления экономики Китая.