🎙 Пара EUR/USD торгуется стабильно в преддверии публикации индекса потребительских цен США

Пара EUR/USD торгуется стабильно в преддверии публикации индекса потребительских цен США

Пара EUR/USD растет, поднявшись примерно на десятую процента во вторник во время ранней европейской сессии сразу после публикации данных по инфляции в Германии, которые вышли без пересмотра предварительных оценок и соответствуют ожиданиям.

Трейдеры, однако, в основном сосредоточены на следующем выпуске больших данных по паре, данных по инфляции индекса потребительских цен США (CPI), который запланирован на 12:30 по Гринвичу.

Отчет CPI может стать ключевым фактором в определении того, когда Федеральная резервная система США (ФРС) начнет снижать процентные ставки. Если инфляция окажется ниже ожидаемой, это может приблизить момент разворота ФРС.

Это будет негативно для доллара США, поскольку более низкие процентные ставки, как правило, привлекают меньший приток иностранного капитала.

Трейдеры в напряжении перед публикацией индекса потребительских цен США

Индекс потребительских цен США, вероятно, станет основным драйвером для пары EUR/USD.

Экономисты ожидают, что индекс потребительских цен в США без учета продуктов питания и энергетики снизится до 3,7% в годовом сопоставлении в феврале с 3,9% в январе и вырастет на 0,3% за месяц с 0,4% ранее.

Прогнозируется, что более общий показатель индекса потребительских цен покажет рост на 3,1% в годовом сопоставлении в феврале, без изменений по сравнению с предыдущим месяцем, и рост на 0,4% в месячном сопоставлении с 0,3%, зарегистрированных в январе.

Согласно инструменту CME FedWatch Tool, который рассчитывает рыночные ожидания того, когда Федеральная резервная система начнет снижать ставку по федеральным фондам, вероятность первого снижения в марте составляет 3%, а вероятность одного или нескольких сокращений на 25 б.п. к маю — 17,1%. и одно или несколько сокращений на 71,4% в июне. Вероятность мая существенно упала за одну ночь с более чем 30% в понедельник.

Евро переоценен и, вероятно, упадет

Евро переоценен, учитывая относительно более слабый экономический рост в еврозоне и вероятность более раннего снижения ставок в Европе по сравнению с США, говорит стратег BNY Mellon Джеффри Ю.

В интервью Bloomberg news в понедельник стратег заявил, что ожидает ослабления евро по отношению к доллару США в 2024 году.

«Я все еще придерживаюсь мнения, что в какой-то момент в этом году мы добьемся паритета с долларом», — сказал Ю.

Слабость, скорее всего, вызвана двойной атакой на евро: сочетанием слабой экономики и снижением процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) раньше ФРС.

Недавно пара EUR/USD не смогла удержаться на отметке 1,1000 после того, как управляющий Банка Франции Франсуа Виллерой де Гальо и президент Бундесбанка д-р Йоахим Нагель заявили, что снижение ставок весной может быть оправдано.

Де Гальо заявил, что «весна длится с апреля по 21 июня».

Их позиция более радикальна, чем позиция президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая заявила, что рассматривает июнь как время для ЕЦБ пересмотреть свою политику процентных ставок на своей пресс-конференции после заседания по политике 7 марта.

Технический анализ: EUR/USD откатывается назад

Пара EUR/USD откорректировалась от своего пика 1,0981, установленного 8 марта.

Несмотря на коррекцию, пара остается в краткосрочном восходящем тренде с пиками и минимумами, образующими последовательно более высокие максимумы и более высокие минимумы на 4-часовом графике. В целом этот показатель по-прежнему благоприятствует бычьим ставкам.

Евро против доллара США: 4-часовой график

Однако пара, похоже, завершила трехволновую модель измеренного движения ABC, что предполагает возможность развертывания довольно существенной коррекции.

Откат уже прошел три волны с момента пятничной вершины, и есть вероятность, что он завершился.

Однако не исключено, что оно упадет еще ниже. Одна из возможных зон, где коррекция может найти поддержку, находится между отметкой 1,0898 (максимум 2 февраля) и вершиной волны А измеренного движения на отметке 1,0888.

Коррекция все еще может вернуться к уровню поддержки на отметке 1,0860. Однако, учитывая восходящий тренд, цена, вероятно, в конечном итоге найдет дно, восстановится и возобновит рост.

Формирование краткосрочной модели разворота, такой как модель разворота бычьей свечи, может дать подсказку о том, что восходящий тренд может возобновиться.

Возобновление восходящего тренда

Прорыв выше 1,0955 станет более убедительным свидетельством возобновления восходящего тренда. Движение выше максимума 1,0981, достигнутого 8 марта, станет сильным сигналом о дальнейшем развитии бычьего тренда.

Однако жесткое сопротивление, ожидаемое на отметке 1,1000, может привести к тому, что такое движение вверх будет кратковременным, если не будет подкреплено убедительными фундаментальными показателями. Психологический уровень 1,1000, вероятно, станет ареной битвы между быками и медведями и будет более волатильным.

Однако явный и решительный прорыв выше 1,1000 откроет ворота для дальнейшего роста к следующему ключевому уровню сопротивления 1,1139, максимуму декабря 2023 года.

Такой решительный прорыв будет характеризоваться длинным зеленым баром, пробивающимся явно выше уровня и закрывающимся около его максимума, или тремя зелеными барами подряд, пробивающими уровень.

Экономический индикатор

Инфляционные или дефляционные тенденции измеряются путем периодического суммирования цен на корзину репрезентативных товаров и услуг и представления данных в виде индекса потребительских цен (ИПЦ). Данные ИПЦ собираются ежемесячно и публикуются Министерством статистики труда США. В отчете MoM сравниваются цены на товары в отчетном месяце с ценами в предыдущем месяце. Индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергетики исключает так называемые более волатильные компоненты продуктов питания и энергии, чтобы обеспечить более точное измерение ценового давления. В целом, высокое значение считается бычьим для доллара США (USD), а низкое – медвежьим.

Следующий выпуск: 12.03.2024 12:30:00 GMT

Частота: Ежемесячно

Источник: Бюро статистики труда США.

Федеральная резервная система США имеет двойной мандат: поддерживать стабильность цен и максимальную занятость. Согласно такому мандату, инфляция должна составлять около 2% в годовом сопоставлении и стала самым слабым элементом директивы центрального банка с тех пор, как мир пережил пандемию, которая продолжается и по сей день. Ценовое давление продолжает расти на фоне проблем и узких мест в цепочке поставок, при этом индекс потребительских цен (ИПЦ) держится на многодесятилетнем максимуме. ФРС уже приняла меры по сдерживанию инфляции и, как ожидается, сохранит агрессивную позицию в обозримом будущем.