💬 Настройки ценового действия японской иены: USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPY

Настройки ценового действия японской иены: USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPY

Темы для обсуждения японской иены:

Мы находимся в необычном месте макроэкономического календаря, как мы недавно слышали от ЕЦБ, а на прошлой неделе — от ФРС. А до следующего решения FOMC по ставке, которое запланировано на 20-21 сентября, осталось почти два полных месяца. Это ежеквартальное решение по ставке, поэтому мы будем получать обновленные прогнозы и прогнозы. Здесь и там проходит Экономический симпозиум в Джексон-Хоуле, и, вероятно, мы услышим некоторые сообщения от мировых центральных банков по теме инфляции, так что, возможно, это добавит некоторую информацию. Но для любого повышения ставок, если ФРС не проведет экстренное внеплановое заседание, мы ждем объявления до 21 сентября.

Это также примерно то время, когда мы начинаем получать сообщения от различных членов ФРС после последнего принятого решения по ставке. И до сих пор на этой неделе мы видели несколько довольно резких комментариев, в основном намекающих на возможность дальнейшего повышения ставок со стороны ФРС, а не на надежду на то, что в ближайшее время банк может приблизиться к развороту политики. Нил Кашкари, известный голубь (но не голосующий в этом году), подтвердил приверженность ФРС замедлению инфляции до 2%. Мэри Дейли, президент ФРС Сан-Франциско, заявила вчера, что ФРС «далек от завершения» повышения ставок, поскольку инфляция остается высокой. Другой известный голубь, Чарли Эванс, заметил, что готов подняться на 75 б.п. в сентябре (рынки в настоящее время подбрасывают монетку на 50 или 75 в сентябре). А затем вчера вечером и снова сегодня утром Джеймс Буллард поступал так же, как и Буллард, выражая крайне ястребиное мнение на рынках, которое казалось несовместимым с остальными членами правления.

Конечным результатом стало значительное увеличение урожайности. То, что резко упало в понедельник, сегодня растет, и главная причина этого — все эти комментарии ФРС, которые анализируют рынки. На данный момент акции, похоже, не продемонстрировали особого отклика на тему доходности, но йена, безусловно, откликнулась.

Как было показано ранее, ставки являются важным фактором, влияющим на иену, и одной из причин этого является политика отрицательных ставок, которая остается в Банке Японии. И в то время как инфляция росла во всем мире, в Японии она до сих пор оставалась довольно сдержанной, всего на пару отпечатков выше отметки в 2%. Банк Японии, похоже, не испугался, заявив, что инфляция, вероятно, исходит от иностранных сил в отношении энергетики, что имеет смысл, поскольку в настоящее время это проблема в Европе, Соединенных Штатах и ​​​​почти во всем западном мире.

Это допускало расхождение. Поскольку ставки в США стремительно растут, а ставки в Японии остаются неизменными, сумма ролловера или свопа для удержания длинных позиций по USD/JPY также соответственно увеличивается. И это не изолировано, поскольку другие инвесторы могут быть заинтригованы этой растущей доходностью, что затем может привести к увеличению спроса. Тогда это может привести к повышению цен. В «правильной» среде кэрри-трейд может быть привлекательным именно по этой причине — это симбиотическая связь красоты, поскольку цены растут, отражая повышенный спрос, вызванный более высокими ставками, которые могут продолжать увеличивать спрос и так далее. .

К сожалению - это не всегда продолжается. Поскольку рынок становится все более и более длинным, малейший намек на изменение может вызвать разворот. Потому что, хотя этот перенос привлекателен, не имеет большого значения, если основная часть инвестиций теряет быстрее, чем прибыль. Это то, что приводит к логике «вверх по лестнице, вниз в лифте», которая часто проявляется во встроенных тенденциях.

Мы начали видеть это в иене на прошлой неделе, когда доходность падала после решения ФРС. Но теперь, когда все эти заявления ФРС принимают ястребиный оборот, а доходность отреагировала на них, иена снова демонстрирует слабость. Это поднимает интересный момент для макроэкономической стратегии, в зависимости от валюты в паре с японской иеной.

доллар США/иена

Учитывая, что основную роль в этом играют ставки США, логически говоря, если кто-то ожидает возвращения слабости иены на основе роста доходности, доллар США был бы привлекательным местом для продолжения этой темы; хотя бы на фундаментальной основе.

С технической точки зрения, USD/JPY еще не совсем готова. После достижения дна во вторник утром произошел энергичный разворот, который проявляется как «V-образный разворот», который может иметь некоторый потенциал продолжения. Вчера я выделил уровень 131,25 как ключевую точку поддержки для бычьего подхода или подхода отскока.

Но на данный момент важным уровнем здесь является психологический уровень 135, который ранее помогал установить поддержку. Я отслеживаю сопротивление на этой установке около 134,60, прорыв которого открывает возможность повторного тестирования ручки 135,00. Это примерно тот момент, когда быки могут оценить мотивацию — если откат от 135,00 может удержать поддержку на уровне 134,60 или выше, дверь может оставаться открытой для бычьих сценариев.

USD/JPY Четырехчасовой график цены

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD/JPY на Tradingview

евро/йена

Если мы увидим, что опасения по поводу рецессии учитываются в уравнении, EUR/JPY может стать интересным моментом.

Сила иены может продолжать проявляться, поскольку керри продолжает слабеть в паре USD/JPY и других валютах, в то время как евро в последнее время не был оплотом силы. Пара EUR/USD в настоящее время привязана к уровню паритета, поэтому короткие позиции по евро в этом случае вызывают затруднения. Но против иены – если на фоне опасений рецессии продолжится падение ставок, EUR/JPY может остаться столь же привлекательной.

И в качестве примера, есть аналогичный V-образный разворот, который показан на EUR/JPY, но продавцы здесь были немного более агрессивными, показывая некоторое сопротивление от предыдущей поддержки, около 136,34. Есть еще одна зона возможного сопротивления, расположенная над головой, вокруг рукоятки 137.

Четырехчасовой график EUR/JPY

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EUR/JPY на Tradingview

EUR/JPY Долгосрочный

Вчерашний разворот был огромным, и до сих пор это продолжается. Я хотел выделить эту диаграмму, так как считаю ее важным компонентом вышеизложенного.

Вчерашний бар закрылся как молот, а сегодняшний пока видел продолжение. Там также возможна формация утренней звезды, основанная на том, как сегодня закроется, что делает еще больший акцент на сегодняшней реакции продавца.

Расширенный фитиль на вчерашней свече указывает на разворот, и именно это держит дверь открытой для толчка вверх до 137. Вчерашний бар не совсем пин-бар, поскольку он не «выпирает» из предыдущего движения цены. Но, тем не менее, это подчеркивает сильный разворот. Если цене не удастся подняться выше 137 – я буду считать это очень медвежьим пунктом, поскольку продавцы сохраняли бдительность даже в среде (растущие курсы), неподходящей для технической темы.

Дневной график EUR/JPY

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EUR/JPY на Tradingview

Фунт стерлингов/японская иена

Завтра будет решение Банка Англии по процентной ставке. Учитывая суматоху вокруг ставок в данный момент, я не совсем уверен, как оценить любые ожидания. Однако в последнее время поведение цены было несколько ясным, так как вчерашний отскок проявился прямо на отметке 50% основного движения 2015-2016 годов, и с тех пор цены активно торгуются. Это помогло цене восстановиться выше ключевой линии тренда.

Этот уровень Фибоначчи можно объединить с психологическим уровнем 160, чтобы создать элемент слияния вокруг поддержки. Недавний прорыв двойной вершины имел линию шеи на уровне 163,01, и теперь она проявляется как краткосрочное сопротивление.

Дневной график GBP/JPY

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; GBP/JPY на Tradingview

AUD/JPY

Я собираюсь сделать это довольно простым с недельным графиком. Примечательным моментом здесь, на мой взгляд, является продолжающееся сопротивление на психологическом уровне 95,00. Это происходит уже более трех месяцев, а быки до сих пор не могут пробиться. И в последнее время были более низкие максимумы, чтобы согласиться с этой продолжающейся неспособностью выдержать длительный перерыв.

Однако не все так мрачно, так как линия поддержки также была восходящей, но, учитывая более широкую картину, на мой взгляд, наиболее интересными являются более низкие максимумы.

На данный момент у нас есть симметричный треугольник, и в сочетании с предшествующим бычьим трендом это формирует бычий вымпел. Обычно они отслеживаются на предмет продолжения тренда, поэтому может быть бычий размах. Но я осторожен с этим, учитывая более низкие максимумы на уровне 95,00, и я держу дверь открытой для медвежьих прорывов. Это становится недействительным из-за прорыва максимума прошлой недели на уровне 95,76.

Недельный график AUD/JPY

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; AUD/JPY на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX