✏ Обновление EUR/USD: решение ЕЦБ по процентной ставке в четверг, анализ макропрогнозов

Обновление EUR/USD: решение ЕЦБ по процентной ставке в четверг, анализ макропрогнозов

EUR/USD Новости и анализ

ЕЦБ устанавливает высокую планку для ястребиного сюрприза

Члены управляющего совета ЕЦБ подтвердили сообщение о прекращении действия APP в начале июля, за которым последовало повышение на 25 базисных пунктов на июльском заседании ЕЦБ. При этом члены лишили себя гибкости ястребиного разворота, который может привести к первому повышению ставки Банка на этой неделе в попытке нормализовать денежно-кредитную политику с конечной целью сдерживания инфляции.

Вместо этого коллектив ЕЦБ, похоже, будет придерживаться прежних перспективных прогнозов, чтобы сохранить доверие, несмотря на то, что инфляция достигла самого высокого уровня с момента формирования единой валюты. В четверг ЕЦБ должен опубликовать свои макроэкономические прогнозы, уделяя большое внимание долгосрочному прогнозу инфляции на 2024 год, который в последний раз составлял 1,9% в мартовском отчете.

Данные по инфляции HICP в еврозоне с начала записи

Источник: Refinitiv, HICP.

ЕЦБ часто ссылается на потенциальное ослабление инфляционных ожиданий в среднесрочной и долгосрочной перспективе, поэтому нарушение этого показателя на 2% может ускорить процесс нормализации, что может поддержать стоимость евро. Однако, как уже упоминалось, вероятность этого на июньской встрече очень маловероятна, несмотря на то, что рыночные цены превышают 60% при повышении на 10 базисных пунктов.

Текущие подразумеваемые вероятности через денежные рынки приближаются к 75 б.п. к концу сентября, что подразумевает рост на 25 и 50 б.п. в период с июля по сентябрь. Обращайте внимание на любые признаки будущего повышения на 50 базисных пунктов или, альтернативно, сильное предпочтение меньшего увеличения на 25 базисных пунктов.

Присоединяйтесь к @JMcQueenFX для нашей прямой трансляции решения ЕЦБ по ставке

Подразумеваемые вероятности повышения ставок

Источник: Рефинитив

Технические уровни EUR/USD в преддверии объявления ЕЦБ

Технический ландшафт, по-видимому, отражает рыночные настроения «поживем-увидим», поскольку EUR/USD колеблется в основном между уровнем 2020 года 1,0635 и 1,0758. Сегодня мы наблюдаем немного более сильный доллар (через индекс доллара США «DXY»), что привело к снижению пары EUR/USD.

Быки будут с большим интересом наблюдать за Кристин Лагард, прислушиваясь к любым ястребиным подсказкам, отвечая на вопросы во время пресс-конференции, поскольку EUR/USD все еще может обеспечить некоторую ценность на таких низких уровнях.

Сопротивление остается на уровне 1,07578, затем на уровне 1,0805, прежде чем в центре внимания окажется долгосрочная линия тренда около 1,0840. Поддержка появляется через минимум 2020 года 1,0635 со следующим ключевым уровнем на 1,0450.

Дневной график EUR/USD

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Основные риск-события на предстоящую неделю

Основные рискованные события на этой неделе включают решение ЕЦБ по процентной ставке и пресс-конференцию, данные по инфляции CPI в США и данные о настроениях потребителей от Мичиганского университета.

Настраивайте и фильтруйте экономические данные в режиме реального времени с помощью нашего экономического календаря DaliyFX.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX