✏ Пятница стала самым удачным днем на прошедшей торговой неделе

Пятница стала самым удачным днем на прошедшей торговой неделе

Российский фондовый рынок закрыл худшую за четыре последних месяца неделю попыткой восстановления. Пятница – стала единственным «бычьим» днем прошедшей недели: индекс МосБиржи по итогам основных торгов подрос на 0,99% до 3249,07 пункта, РТС потяжелел на 1,2% - до 999,99 пункта.

Пока текущая рыночная динамика укладывается в рамки коррекции, которая, по общему мнению экспертов, скорее всего, не окончена. К тому же даже чисто технически она вполне оправдана после более чем 50% роста с начала года. Однако во взгляде на длительность коррекции мнения аналитиков расходятся. В частности профессор экономики ВШЭ и финсоветник Евгений Коган не исключает, что коррекция может завершиться совсем скоро, и по его мнению, если держать в уме такой сценарий, сейчас неплохой шанс купить качественные бумаги по сниженной цене, например, дивидендные истории, такие как «Роснефть», «Сургутнефтегаз» и «Сбер».

В свою очередь аналитики «Промсвязьбанка» полагают, что на рынке в моменте отсутствуют явные идеи, плюс сохраняется возможность укрепления рубля, поэтому эксперты видят риски дальнейшего более глубокого снижения. По их словам, текущий отскок лучше использовать для сокращения позицией и пока стоит воздерживаться от покупок. Эксперты полагают, что индекс МосБиржи может опуститься ниже отметки 3000 пунктов на следующей неделе.

Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» также считает, что риски движения к новым минимумам высокие при положении индикатора МосБиржи ниже 3150 пунктов.

Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global, согласна с коллегой, она считает, что на российский рынок в настоящее время влияет совокупность негативных факторов. «Во-первых, очередное геополитическое обострение на пост-советском пространстве. Во-вторых, обсуждение Евросоюзом 12-го пакета санкций против российского бизнеса, которые, в том числе, могут распространиться на алмазную отрасль. В-третьих, недавнее повышение Банком России ключевой процентной ставки до 13% годовых, что уже привело к повышению банковских процентов по кредитам и соответствующему удорожанию заимствований для российской промышленности, торговли и иных секторов бизнеса. Значимого позитива пока не заметно, но среди таких событий могут оказаться, скорее всего, продолжение роста цен на нефть и данные о росте доходов госбюджета РФ», - комментирует Наталья, прогнозируя в конце сентября – октябре динамику индекса МосБиржи  в рамках диапазона 2900-3200 пунктов.

Из позитивного МЭР РФ в пятницу представило уточненный макропрогноз на 2023–2026 годы. По словам министра Максима Решетникова, к концу 2023 года курс рубля ожидается на уровне около 94 за доллар, а в 2024–2026 годах - на уровне 90–92. Он также сообщил, что экономика России после 2024 года может расти чуть более чем на 2% в год. Экспортные цены на российскую нефть, по консервативной оценке, в 2024–2026 годах составят около $70 за баррель. Эти оптимистичные прогнозы благосклонно были восприняты рынком акций, однако некоторые эксперты выразили сомнение в их реалистичности.

По итогам дня лидерами роста стали акции «Полиметалла» (+8%), «Северстали» (+5%), «Глобалтранса» (+3,9%), «Ozon» (+3,9%), «Группы ПИК» (+3,5%), «ММК» (+3,5%), «АЛРОСА» (+3%), «НЛМК» (+3%), «Магнита» (+3%), «Интер РАО» (+2,5%).

Аналитик Freedom Finance Globa Владимир Чернов отмечает, что общая позитивная динамика сектора черной металлургии (НЛМК, ММК и Северсталь) несколько противоречит логике: новостной фон для них скорее негативен. С 1 октября для представителей индустрии будет введена дополнительная пошлина (курсовая рента) с привязкой к котировкам рубля. Необходимость выплачивать эту ренту сократит доходы компаний за четвертый квартал. Эксперт делает предположение, что причиной роста стала какая-то инсайдерская информация, касающаяся металлургов.

«Полиметалл» подрос перед публикацией в понедельник финансовых результатов за 1 полугодие 2023 года по МСФО и возможным прояснением вопроса дивидендов.

На акции НМТП и «Глобалтранса» позитивно повлияли сообщения от Минэнерго о повышении тарифов на железнодорожные грузовые и пассажирские перевозки в России с декабря на 10,75%.

Совет директоров «Мосбиржи» (+5,6%) 27 сентября рассмотрит вопрос о дивидендной политике и стратегию группы.

«Татнефть» сообщила, что внеочередное общее собрание акционеров не состоялось из-за отсутствия кворума. Повторное собрание запланировано на 28 сентября.

В аутсайдерах завершили день акции «Детского мира» (-2,1%), «РУСАЛа» (-1,6%). «Детский мир» на неделе сообщил о завершении трансформации в частный бизнес и скорой оферте.

«РУСАЛ» в свою очередь негативно реагирует на новости о введении курсовой ренты. Как отмечают рыночные эксперты, большая часть продукции компании идет на экспорт, а курс доллара пока не позволяет рассчитывать на обнуление дополнительной пошлины, предусмотренное при курсе рубля к доллару на отметке 80. Под давление попадет FCF компании, что приведет к снижению дивиденда и к сокращению инвестиций в развитие бизнеса.

Динамика нефти, между тем, торгующаяся выше $93 за баррель Brent, помогает бумагам российских нефтяников. Вечером фьючерс на контракт Brent находится на уровне $93,18 за баррель (-0,06%), сорт Light в минусе на 0,52 до $89,87 за баррель.

На валютном рынке рубль чувствует поддержку властей и приближающегося налогового периода. ЦБ РФ на неделе осуществлял повышенные продажи иностранной валюты. Кроме того в четверг власти приняли решение с 1 октября ввести гибкие экспортные пошлины на некоторые товары, зависящие от курса рубля к доллару. На Мосбирже доллар по итогам пятницы укрепился на 0,35% - до 96,25 рубля, евро закрылся укреплением на 0,73% на отметке 102,6 рубля, юань подорожал на 0,39% до 13,15 рубля.

Глобальные рынки между тем пребывают в смешанных чувствах, но в целом неделя также оказалась негативной для них. Европа закрылась разнонаправленно. Пятничная статистика не порадовала, поскольку предварительные оценки вновь показали замедление деловой активности в секторах промышленности и услуг Франции, Германии, еврозоны и Великобритании в сентябре.

Американские площадки торгуются вечером в разнонаправленно вблизи нуля: S&P 500 снижается на 0,01%, индекс Нью-Йоркской фондовой биржи NASDAQ в плюсе на 0,22%, а Dow Jones снижается 0,2%. Предварительные оценки PMI показали продолжение замедления в секторе производства США в сентябре и более низкие темпы роста в секторе услуг по сравнению с предыдущим месяцем.